作者/ 謝美浴??編輯/付影??來(lái)源/ 獨(dú)角金融

8月29日，廣州農(nóng)商行（1551.HK）交出了2024年上半年的“成績(jī)單”。

根據(jù)財(cái)報(bào)披露，2024上半年，廣州農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73.46億元，同比下降21.86%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.01億元，降幅28.81%。

營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下滑超過(guò)20%，港股上市7年的廣州農(nóng)商行，似乎有些“后勁”不足。

還記得2020年三季度末，這家銀行總資產(chǎn)突破萬(wàn)億，成為繼重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行后全國(guó)第三家總資產(chǎn)邁入“萬(wàn)億俱樂(lè)部”的農(nóng)商行。

而如今看來(lái)，廣州農(nóng)商行不僅盈利能力減弱，近年高管接連被查而大“換血”、“回A”之路提出5年沒(méi)有下文……多重壓力交織下，這家南粵大地上的銀行何時(shí)才能重拾往日輝煌？

半年優(yōu)化256名員工，

積極推動(dòng)A股上市

廣州農(nóng)商行前身是1952年成立的廣州農(nóng)村信用社，2009年12月改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，2017年6月在港交所掛牌上市，成為廣東省第一家上市的地方性銀行機(jī)構(gòu)。

2016年至2019年，廣州農(nóng)商行處于籌備A股上市的沖刺階段，業(yè)績(jī)?cè)鏊倭裂郏瑺I(yíng)收由152.03億元增至236.57億元，凈利潤(rùn)由50.26億元增至75.2億元。2019年業(yè)績(jī)達(dá)到港股上市后的最高峰。

不過(guò)，2020年12月IPO上會(huì)前一天，廣州農(nóng)商行突然撤回A股IPO申請(qǐng)。此后三年，廣州農(nóng)商行的凈利潤(rùn)均呈下降狀態(tài)。2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入181.54億元，凈利潤(rùn)為26.34億元，相較2019年75.2億元的凈利潤(rùn)，降幅已超60%。

2023年年報(bào)致辭中，廣州農(nóng)商銀行董事長(zhǎng)蔡建提出，2024年將全面開(kāi)展效益提升年活動(dòng)，拓市場(chǎng)、降風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)管理、提效益，力爭(zhēng)2年左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)盈利能力大提升。

而2024年上半年，廣州農(nóng)商行營(yíng)收、凈利潤(rùn)依然同比下滑，降幅超20%。從財(cái)報(bào)來(lái)看，其業(yè)績(jī)下降的原因之一，則是利息凈收入下降。

圖源：廣州農(nóng)商行半年報(bào)?????????

2024年上半年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入62.7億元，占營(yíng)業(yè)收入85.35%；而2023年上半年，該行利息凈收入85.61億元，占營(yíng)業(yè)收入超90%。

廣州農(nóng)商行表示，利息凈收入同比降低22.91億元，主要是受外部市場(chǎng)利率下行等因素影響，生息資產(chǎn)收益率有所下降。

從財(cái)報(bào)來(lái)看，截至2024年6月末，該行中小額公司信貸余額434億元，較年初增長(zhǎng)13.7%，業(yè)務(wù)規(guī)模及占比較年初實(shí)現(xiàn)雙增。?

此外，廣州農(nóng)商行繼續(xù)發(fā)力供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，推出線上“政采貸”業(yè)務(wù)，“云融鏈”線上保理業(yè)務(wù)等穩(wěn)步提升。報(bào)告期內(nèi)，廣州農(nóng)商行供應(yīng)鏈金融服務(wù)客戶(hù)超1300戶(hù)，較去年同期增長(zhǎng)600戶(hù)，增幅85.71%。

廣州農(nóng)商銀行方面公開(kāi)表示，未來(lái)將以更大毅力深化改革創(chuàng)新，進(jìn)一步提升中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)占比、優(yōu)化信貸資產(chǎn)行業(yè)布局，走好特色化發(fā)展之路。

圖源：罐頭圖庫(kù)

2024年上半年，該行整體生息資產(chǎn)年化平均收益率同比下降58個(gè)基點(diǎn)至3.04%，整體計(jì)息負(fù)債年化平均成本率同比下降9個(gè)基點(diǎn)至2.1%，凈利差同比下降49個(gè)基點(diǎn)至0.94%，凈利息收益率同比下降47個(gè)基點(diǎn)至1.02%。

而金融監(jiān)管總局發(fā)布的監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度商業(yè)銀行凈息差為1.54%，廣州農(nóng)商行未達(dá)到行業(yè)平均水平。?

往前追溯，廣州農(nóng)商行凈利差也下降得很快。2021年-2023年，該行凈利差分別為2.01%、1.71%、1.33%。這說(shuō)明靠吃利差維持凈利潤(rùn)繼續(xù)增長(zhǎng)的難度越來(lái)越大。也就是說(shuō)，如果繼續(xù)靠“天”吃飯，廣州農(nóng)商行的日子以后可能不會(huì)太好過(guò)。

另一方面，2024年上半年，廣州農(nóng)商銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用為30.3億元，同比降幅1.06%，其中員工成本19.59億元，同比減少0.73億元，降幅3.6%；工資、獎(jiǎng)金和津貼（含內(nèi)退）13.4億元；社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、職工福利及其他為6.19億元，分別下降0.48%、9.74%。

此外，廣州農(nóng)商行員工人數(shù)已經(jīng)連續(xù)兩年縮窄，由2021年的14681人縮減至2023年的13620人，到2024年上半年進(jìn)一步縮減至13364人。

盈利能力下行的同時(shí)，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模增速也呈現(xiàn)后繼乏力的態(tài)勢(shì)。2020年，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)總規(guī)模突破萬(wàn)億，當(dāng)年的增速為14.95%，而在2023年該行的資產(chǎn)增速下降到了6.53%。?

截至2024年6月末，廣州農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額1.33萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)1.15%。其中，貸款和墊款總額7440.26億元，較2023年末增加127.08億元，增幅1.74%；客戶(hù)存款9676.47億元，較2023年末增加204.61億元，增幅2.16%。

至今，廣州農(nóng)商行“回A”動(dòng)向仍未有進(jìn)展，該行此前曾對(duì)《消費(fèi)日?qǐng)?bào)》表示：“我行積極開(kāi)展相關(guān)研究和準(zhǔn)備工作，將結(jié)合政策導(dǎo)向和市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)我行實(shí)現(xiàn)A股上市。”

恒大、“泛海系”的借款追回來(lái)了嗎？

2024年上半年，該行不良貸款率1.87%，與2023年末持平。

從不良貸款細(xì)分領(lǐng)域看，截至2024年上半年，廣州農(nóng)商行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款規(guī)模最高，達(dá)29.67億元，較2023年末的31.56億元下降6%；房地產(chǎn)不良貸款率為5.59%，較2023年末的5.94%也有所下降。

圖源：廣州農(nóng)商行半年報(bào)

早在2022年7月，廣州農(nóng)商行華夏支行以金融借款合同糾紛為由，將恒大及其老板許家印、恒大地產(chǎn)深圳公司及恒大地產(chǎn)韶關(guān)公司，送上被告席。這起訴訟的細(xì)節(jié)暫未公布，涉及的金額均不得而知。

廣州農(nóng)商行與民生信托的15億元訴訟2月5日迎來(lái)新進(jìn)展。泛海控股披露的一則訴訟進(jìn)展公告顯示，收到旗下公司民生信托的報(bào)告，廣州農(nóng)商行要求民生信托賠償其投資本金15億元及利息等相關(guān)費(fèi)用的訴訟請(qǐng)求，已經(jīng)被北京金融法院全部駁回。

與民生信托的糾紛還要追述于2019年7月，彼時(shí)，廣州農(nóng)商行向民生信托認(rèn)購(gòu)兩筆價(jià)格分別為10億元、5億元的信托產(chǎn)品。當(dāng)產(chǎn)品到期后，民生信托未按照約定為廣州農(nóng)商行分配信托利益。廣州農(nóng)商行認(rèn)為，民生信托作為信托產(chǎn)品受托人，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

2022年下半年，廣州農(nóng)商行將民生信托告至北京金融法院，要求作為產(chǎn)品受托人的民生信托承擔(dān)起責(zé)任，賠償投資本金、利息、為實(shí)現(xiàn)權(quán)利支付的律師費(fèi)。但廣州農(nóng)商行15億元的賠償訴求被駁回。

圖源：罐頭圖庫(kù)

廣州農(nóng)商行并不止與一家信托機(jī)構(gòu)有糾紛。

2017年，廣州農(nóng)商行通過(guò)國(guó)通信托向“德隆系”公司華翔投資發(fā)放了25億元信托貸款，后來(lái)，華翔投資未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還信托貸款，廣州農(nóng)商行于是提起了訴訟。

根據(jù)2022年1月法院披露的一審判決結(jié)果，華翔投資償還廣州農(nóng)商行25億元本金及17.65億元利息、罰息、復(fù)利。

2021年，廣州農(nóng)商行還起訴了“東北參王”紫鑫藥業(yè)，原因也是信托貸款糾紛。這兩筆金融借款合同糾紛可以追溯至2019年。當(dāng)年6月27日，廣州農(nóng)商行與長(zhǎng)安信托簽訂了《長(zhǎng)安寧紫鑫藥業(yè)信托貸款單一資金信托信托合同》，信托金額為2.894億元，信托期限24個(gè)月，但這兩筆貸款最終逾期。 ???

圖源：罐頭圖庫(kù)

受不良貸款事件影響，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量很長(zhǎng)一段時(shí)間出現(xiàn)明顯的下行趨勢(shì)。從歷年資產(chǎn)質(zhì)量看，2018年至2022年，廣州農(nóng)商行不良貸款率持續(xù)攀升，分別為1.27%、1.73%、1.81%、1.83%、2.11%。好在功夫不負(fù)有心人，2023年資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

值得注意的是，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)的不良貸款規(guī)模，由2022年末的5875萬(wàn)元升至2023年末的9.13億元，該類(lèi)項(xiàng)目不良貸款率由0.28%上升至4.53%，在所有行業(yè)不良貸款率中增幅最快。這一年該類(lèi)業(yè)務(wù)不良貸款規(guī)模因何猛增，同樣值得關(guān)注。

聯(lián)合資信評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，廣州農(nóng)商銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行情況較為明顯，投資資產(chǎn)中涉及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)敞口較大。

而廣州農(nóng)商行2024年另一個(gè)工作重點(diǎn)就是降風(fēng)險(xiǎn)，提出全力推動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量新提升，包括全力壓降歷史存量風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)防嚴(yán)控新增資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。?

發(fā)債“補(bǔ)血”，何時(shí)柳暗花明？

業(yè)績(jī)之外，自2019年8月23日廣州農(nóng)商行原董事長(zhǎng)王繼康被查、2020年4月其以涉嫌受賄罪被提起公訴后，廣州農(nóng)商行的管理層就動(dòng)蕩不止。

根據(jù)報(bào)道，王繼康涉嫌利用職務(wù)便利為他人謀取利益，伙同他人共同收受或單獨(dú)收受他人所送款物折合人民幣2.85億元。

據(jù)了解，王繼康在廣州農(nóng)商行的前身廣州農(nóng)村信用社時(shí)就已經(jīng)是一把手，不僅推動(dòng)了信用社向農(nóng)商行轉(zhuǎn)型，還帶領(lǐng)這家銀行實(shí)現(xiàn)港股上市。也是在這個(gè)過(guò)程中，王繼康開(kāi)始收受賄賂、操縱市場(chǎng)，最終為此付出代價(jià)。

王繼康被查后的2020年3月，廣州農(nóng)商行原業(yè)務(wù)總監(jiān)陳千紅因涉嫌受賄罪被起訴。同年4月，該行原行長(zhǎng)助理吳海峰因涉嫌受賄、行賄被提起公訴。同年7月，該行原副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官彭志軍涉嫌受賄罪被逮捕；同年10月，廣州農(nóng)商行非執(zhí)行董事李舫金被查。

2013年王繼康升任董事長(zhǎng)之際，時(shí)任行長(zhǎng)易雪飛2013年開(kāi)始在廣州農(nóng)商行擔(dān)任行長(zhǎng)。2023年2月，易雪飛因超過(guò)行長(zhǎng)任職期限的監(jiān)管規(guī)定，辭去該行第三屆董事會(huì)執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)等職務(wù)，今年3月因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。

圖源：罐頭圖庫(kù)

不僅如此，支行也同樣存在腐敗問(wèn)題。

2022年4月，廣州農(nóng)商行羊城支行高級(jí)副經(jīng)理趙鵬被查，其被指控的受賄1.84億元，違法發(fā)放貸款高達(dá)12億。

筆至此處，不得不提一下2019年10月15日裁判文書(shū)網(wǎng)披露的一則二審刑事裁定書(shū)顯示，廣州農(nóng)商行4名員工違法發(fā)放貸款1.9億元，僅收回5800萬(wàn)元。?????

根據(jù)刑事裁定書(shū)顯示，上述4名員工為完成銀行放貸任務(wù)，共同違反《商業(yè)銀行法》《貸款通則》及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定，未對(duì)其所經(jīng)辦或?qū)徟J款的借款人身份信息、借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查，使多名借款人獲得貸款，但逾期無(wú)法還款。最終4名員工因違法放貸被判刑，并被處罰。

近年來(lái)，該行多次尋求“補(bǔ)血”。5月29日，廣州農(nóng)商行完成120億元的資本債券發(fā)行及上市，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金將用于充實(shí)資本。

再往前，2021年4月，該行發(fā)行不超13.4億內(nèi)資股以及不超3.05億元H股；同年12月又向廣州地鐵集團(tuán)等四大國(guó)資企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股票募資總額96.63億元；2023年12月，該行分別完成5.5億股H股發(fā)行及24.09億股內(nèi)資股發(fā)行，發(fā)行所募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)后的凈額約64.33億元。

2024開(kāi)年首日，廣州農(nóng)商行完成了一筆交易總對(duì)價(jià)94.67億元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。此前，該行同意轉(zhuǎn)讓全資子公司珠江金融租賃股權(quán)，兩筆轉(zhuǎn)讓?zhuān)欣趦?yōu)化資產(chǎn)、改善盈利能力。

圖源：罐頭圖庫(kù)

上半年，除了業(yè)績(jī)變動(dòng)，廣州農(nóng)商行的高管動(dòng)態(tài)同樣受到關(guān)注。

目前廣州農(nóng)商行董事長(zhǎng)為蔡建，于2021年3月30日其任職資格被監(jiān)管核準(zhǔn)。他在金融系統(tǒng)有著豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在建行廣東省分行部門(mén)擔(dān)任副總經(jīng)理、建行戰(zhàn)略協(xié)助項(xiàng)目辦公室高級(jí)副經(jīng)理等，還曾在廣州銀行任該行的副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)等職務(wù)。

2023年11月23日，行長(zhǎng)鄧曉云的任職資格獲批，在此之前的2019年6月開(kāi)始，鄧曉云曾擔(dān)任廣州市地方金融監(jiān)管局副局長(zhǎng)。

此外，今年5月29日，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行召開(kāi)黨委理論學(xué)習(xí)中心組會(huì)議，賀珩以該行黨委委員、副行長(zhǎng)（擬任）身份參加。

簡(jiǎn)歷顯示，賀珩今年54歲，2015年初正式加入廣州農(nóng)商銀行，曾任該行旗下珠江金租總裁助理、總行績(jī)效管理部副總經(jīng)理、總經(jīng)理、投資與機(jī)構(gòu)管理部首席高級(jí)經(jīng)理等職務(wù)。

天下熙攘，皆為利往。同業(yè)之間，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。在這屆高管帶領(lǐng)下，廣州農(nóng)商行能否夯實(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高業(yè)績(jī)水平，早日實(shí)現(xiàn)A股上市的愿景？評(píng)論區(qū)聊聊吧。