作者/趙晴????編輯/高遠(yuǎn)山???來源/獨(dú)角金融

本周，全球迎來2025年最后一個(gè)“超級央行周”，全球資本市場都在關(guān)注這些重磅數(shù)據(jù)：一個(gè)是11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。另一個(gè)是，本周四美聯(lián)儲即將公布的利率決議。

此外本周還有包括英國央行和日本央行在內(nèi)的超過20家央行將公布利率決議。根據(jù)芝加哥商品交易所CME“美聯(lián)儲觀察”的統(tǒng)計(jì)，美聯(lián)儲11月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為96%，維持利率在4.75%—5.00%不變的概率為4%。

這一預(yù)期如果得到兌現(xiàn)，將對全球資本市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下。也有業(yè)內(nèi)人士表示，美聯(lián)儲本周降息預(yù)期已完全反映在市場價(jià)格中，如有變數(shù)將掀翻市場預(yù)期。

一般而言，當(dāng)全球金融市場處在超級數(shù)據(jù)周，各類資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)也會加大。對A股投資者而言，無論數(shù)據(jù)不及預(yù)期還是超預(yù)期，通過資產(chǎn)配置做攻守兼?zhèn)涞牟季謱τ谖覀兏闲星橹陵P(guān)重要。

但對于很多投資者而言，資產(chǎn)配置是既熟悉又陌生的話題。專家總是提醒投資者，不要做投資中的賭徒，不要相信“免費(fèi)”的午餐，“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。但具體的投資實(shí)踐，多種不同資產(chǎn)搭配的過程中，又往往涉及到許多投資者的知識盲區(qū)。

圖源：罐頭圖庫

近期，隨著全球資本市場對中國核心資產(chǎn)的關(guān)注持續(xù)升溫，以及指數(shù)化投資生態(tài)的高質(zhì)量發(fā)展，越來越多資金正在借助以ETF為代表的指數(shù)產(chǎn)品入市。

憑借低成本、調(diào)節(jié)靈活和風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，指數(shù)基金正成為資產(chǎn)配置中的重要工具。指數(shù)基金投資中，有哪些可行的策略，成為當(dāng)下投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

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杠鈴策略：右手緊握核心資產(chǎn)?

左手抓牢創(chuàng)新成長

明確投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是選擇指數(shù)基金的首要步驟。有從業(yè)人士指出，投資者應(yīng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、投資期限和風(fēng)險(xiǎn)偏好來設(shè)定投資目標(biāo)。此外，分散投資是降低風(fēng)險(xiǎn)的有效策略。

不同的投資者有不同配置思路和投資策略。有的投資者，傾向于在核心資產(chǎn)上穩(wěn)住陣腳，以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的盈利能力應(yīng)對不確定性；有的投資者，則敢于在新興產(chǎn)業(yè)中尋找機(jī)遇，更偏重捕捉未來增長潛力。

簡單概括成一句話就是：右手緊握核心資產(chǎn)，左手抓牢創(chuàng)新成長。

圖源：罐頭圖庫

近期持續(xù)火熱的中證A500指數(shù)，可以幫助大家便捷布局。

作為新“國九條”發(fā)布后的第一只寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)兼顧市值代表性與資產(chǎn)成長性，相較傳統(tǒng)寬基指數(shù)，新增覆蓋新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，使其在保持大盤股穩(wěn)健的同時(shí)，其風(fēng)格更偏向于成長型。指數(shù)不僅能夠更好地表征契合時(shí)代發(fā)展的A股核心資產(chǎn)，還更符合中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的方向。

也因此，A500相關(guān)基金產(chǎn)品持續(xù)強(qiáng)勢“吸金”。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月10日，中證A500指數(shù)自發(fā)布以來不到三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，跟蹤中證A500的ETF規(guī)模為2187億元，僅次于跟蹤滬深300指數(shù)的ETF規(guī)模，位列全市場第二。這也反映出在一攬子利好政策支持、全球降息周期開啟的背景下，A股核心資產(chǎn)的火熱程度。

其中，中證A500ETF龍頭（563800）自11月18日上市以來資金關(guān)注度最高，截至12月15日區(qū)間資金累計(jì)凈買入額超140億元，買入額在全市場ETF中居首。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，中證A500ETF龍頭（563800）最新規(guī)模超161億元,位居滬市第一；自11月18日上市以來區(qū)間日均成交額超22億元，規(guī)模及交投情況均處于同類前列。

申萬宏源表示，短期來看，前期A股市場增量資金流入，交易性資金主導(dǎo)小盤成長風(fēng)格集中演繹或告一段落，市場后續(xù)可能逐步反映2025年中美對弈帶來的基本面不確定性。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，基本面因子的重要性回歸，偏核心資產(chǎn)風(fēng)格的中證A500指數(shù)可能是跨年行情中相對收益占優(yōu)的資產(chǎn)，在短期市場中有定海神針的價(jià)值。

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打包龍頭：在不確定里追逐確定性

關(guān)注中證A500指數(shù)還有一個(gè)很重要的原因，就是對普通投資者來說，要“雨露均沾”配置上所有的龍頭企業(yè)并不現(xiàn)實(shí)。“龍頭賽道選龍頭”，就成了非常經(jīng)典的一種投資策略。

想高效地投資龍頭股，比較省心的方式是借道跟蹤各行各業(yè)龍頭企業(yè)的指數(shù)基金。而中證A500指數(shù)，突出特點(diǎn)之一就是行業(yè)均衡，為偏好投資龍頭股的投資者提供了新機(jī)會。

中證A500指數(shù)納入A股市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券，成份股覆蓋全部35個(gè)中證二級行業(yè)及91個(gè)三級行業(yè)，兼具市值代表性和行業(yè)覆蓋度。中證A500與中證全指在中證一級行業(yè)上的權(quán)重分布接近，相較其他主流寬基指數(shù)擁有更低偏離幅度。

圖源：罐頭圖庫

行業(yè)人士分析指出，行業(yè)均衡屬性使中證A500指數(shù)成份股幾乎遍及我國各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，多維度刻畫經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變遷脈絡(luò)，也彰顯出優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)生生不息的活力。

中證A500指數(shù)包含至少80個(gè)中證三級行業(yè)“龍一”，至少100個(gè)三級行業(yè)“龍二”或“龍三”，以不足10%的個(gè)股數(shù)量貢獻(xiàn)了A股56%的總市值、近63%的營業(yè)收入、近70%的凈利潤和66%的2024年內(nèi)分紅總額，盡可能汲取A股之精華。

行業(yè)人士分析指出，中證A500ETF基金囊括多個(gè)行業(yè)證券，能夠較好地風(fēng)險(xiǎn)分散；覆蓋更多細(xì)分領(lǐng)域龍頭和新興產(chǎn)業(yè)代表公司，基金投資性價(jià)比高；以及新經(jīng)濟(jì)板塊比重占半壁江山，貼合中國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展趨勢。最后，中證A500指數(shù)的股息率連年保持增長，顯示指數(shù)成分股的分紅能力不斷提高。多重優(yōu)勢賦能，讓其成為個(gè)人和國內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者投資A股的風(fēng)向標(biāo)。

因此，布局中證A500指數(shù)，可以便捷打包一批A股優(yōu)質(zhì)龍頭資產(chǎn)。按照“龍頭賽道選龍頭”的思路，A500投資也要選龍頭，可以關(guān)注“名字中帶有龍頭”的中證A500ETF龍頭（563800），是一鍵打包A股百業(yè)龍頭的新一代核心寬基品種，方便投資者便捷布局。

值得注意的是，廣發(fā)中證A500ETF的場內(nèi)簡稱叫“中證A500ETF龍頭”，是第二批中證A500ETF中較早上市交易的ETF，也是跟蹤A500指數(shù)中唯一一只場內(nèi)擴(kuò)位簡稱中包含“龍頭”兩字的ETF，與中證A500指數(shù)囊括91個(gè)行業(yè)龍頭的特點(diǎn)相得益彰。

圖源：罐頭圖庫

從費(fèi)率看，中證A500ETF龍頭及其場外聯(lián)接基金（A/C類022424/022425）管理費(fèi)率均為0.15%，處于全市場最低檔。

從資金流向看，自上市以來連續(xù)19個(gè)交易日資金凈流入，區(qū)間累計(jì)凈流入超140億元，凈流入額在全市場ETF中居首。

近年來，國內(nèi)指數(shù)投資快速發(fā)展，在吸引中長期資金、穩(wěn)定資本市場、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。行業(yè)人士指出，隨著長期投資理念不斷深入人心，跟蹤中證A500指數(shù)的基金產(chǎn)品等具有較好長期配置屬性的寬基指數(shù)產(chǎn)品也將持續(xù)受到投資者青睞。

你近期打算配置哪些資產(chǎn)？歡迎留言討論。