作者 | 鄭理?來(lái)源 | 獨(dú)角金融

2023年10月，因25.8億元借款未能償還，上海銀行（601229.SH）的一紙?jiān)V狀，將深圳市寶能投資集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“寶能集團(tuán)”）等6位被告告上法庭。一時(shí)間，寶能集團(tuán)實(shí)控人姚振華也被推上了風(fēng)口浪尖。時(shí)隔一年后，該筆借款糾紛也迎來(lái)了一審判決。

3月21日，作為上述6名被告之一的深圳托吉斯科技有限公司（下稱(chēng)“深圳托吉斯”），被判向上海銀行深圳分行償還25.8億元本金及利息，姚振華及寶能系多家企業(yè)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

圖源：公告

此次案件有兩點(diǎn)值得注意，一是雙方合作初期，上海銀行通過(guò)不動(dòng)產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押及連帶擔(dān)保，對(duì)該筆貸款構(gòu)建了“三重防線”，但地產(chǎn)行業(yè)下行，抵押資產(chǎn)也會(huì)大幅縮水；二是此次訴訟涉及金額上海銀行已計(jì)提撥備，如果25.8億元最終轉(zhuǎn)化為壞賬，可能將侵蝕上海銀行凈利潤(rùn)（2024年前三季度該行歸母凈利潤(rùn)175.87億元），對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)有一定影響。

截至3月24日收盤(pán)，上海銀行股價(jià)報(bào)收9.21元，較前一交易日上漲1.09%，市值323億元。

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25億官司，上海銀行一審勝訴

上海銀行與“寶能系”的合作始于2020年12月24日。此時(shí)的“寶能系”正處巔峰，被稱(chēng)為“野蠻人”的姚振華在資本市場(chǎng)攻城略地，從地產(chǎn)到汽車(chē)，野心勃勃。

彼時(shí)，深圳托吉斯向上海銀行深圳分行借款25.8億元，期限3年，2023年12月24日償還。該分行與另外五位被告簽署了借款保證合同。同時(shí)，上海銀行深圳分行與深圳深業(yè)物流集團(tuán)簽訂《房地產(chǎn)抵押合同》，與托吉斯集團(tuán)簽訂《借款質(zhì)押合同》，與深圳深業(yè)物流集團(tuán)股份有限公司、托吉斯集團(tuán)、寶能集團(tuán)、寶能控股、姚振華分別簽訂《借款保證合同》，約定由上述5家公司對(duì)上述債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

后來(lái)，上海銀行向深圳托吉斯放款25.8億元，但該公司未依約履行還本付息義務(wù)，上海銀行深圳分行宣布提前收貸。鑒于深圳托吉斯等均仍未履行還本付息或承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的義務(wù)，上海銀行深圳分行向廣東省深圳市中級(jí)人民法院提起訴訟。

上海銀行深圳分行3月20日收到廣東省高級(jí)人民法院的《民事判決書(shū)》。一審判決結(jié)果是，深圳托吉斯向上海銀行深圳分行償還25.8億元借款本金及相應(yīng)的利息、罰息、復(fù)利，并向原告支付律師費(fèi)18萬(wàn)元。

此外，判決書(shū)顯示，深業(yè)物流集團(tuán)、托吉斯集團(tuán)、寶能集團(tuán)、寶能控股、姚振華對(duì)深圳分行承擔(dān)連帶清償責(zé)任。相關(guān)被告如果未按判決指定的期間履行義務(wù)，將加倍支付遲延履行期間的債務(wù)利息。

這筆貸款也有相應(yīng)的抵押物。根據(jù)公告，上海銀行對(duì)深業(yè)物流抵押的不動(dòng)產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)，并可處置托吉斯集團(tuán)持有的托吉斯科技100%股權(quán)。

“寶能系”此時(shí)已深陷流動(dòng)性危機(jī)——地產(chǎn)寒冬、造車(chē)巨虧、前海人壽償付能力堪憂(yōu)，姚振華本人更被列入失信名單。上海銀行贏了這起官司，“寶能系”又能否如期還款？

上海市海華永泰律師事務(wù)所高級(jí)合伙人孫宇昊分析認(rèn)為，一審判決書(shū)生效后，寶能應(yīng)當(dāng)依法如期履行義務(wù)。不過(guò)，結(jié)合最高人民法院執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)，深圳市寶能集團(tuán)目前屬于被執(zhí)行人，且案件數(shù)量正持續(xù)增加，姚振華作為法定代表人也被限制高消費(fèi)和列入失信被執(zhí)行人名單，寶能當(dāng)下的資金狀況比較困難。

“如果該案款項(xiàng)無(wú)法全部?jī)敻叮瑢?duì)于上海銀行而言，不良貸款率將顯著上升，直接減少當(dāng)期利潤(rùn)”。孫宇昊稱(chēng)，上海銀行應(yīng)積極采取措施維護(hù)自身合法權(quán)益，同時(shí)也要積極采取措施維護(hù)信用評(píng)級(jí)和提升用戶(hù)信心。

借款方深圳托吉斯，成立于2017年，注冊(cè)資本12億元，是一家以從事互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)為主的企業(yè)，屬于深圳超勝電池成員，控股股東為托吉斯集團(tuán)。值得注意的是，深圳托吉斯與“寶能系”關(guān)系匪淺，公司法人代表馬其兵，還在深圳寶旭輝實(shí)業(yè)股份有限公司擔(dān)任董事，該公司隸屬于“寶能系”。

圖源：天眼查

5位擔(dān)保方均為寶能集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司。其中，深業(yè)物流大股東為鉅盛華，鉅盛華第一大股東則為寶能集團(tuán)。

這筆貸款最終可能流向了“寶能”的關(guān)聯(lián)公司。2020年5月，根據(jù)深圳羅湖區(qū)清水河街道生命健康創(chuàng)新基地城市更新單元規(guī)劃(草案)在網(wǎng)上公示，該項(xiàng)目建設(shè)用地2.71萬(wàn)方，項(xiàng)目申報(bào)主體是深圳深業(yè)物流，也是深圳托吉斯貸款的擔(dān)保方之一。

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上海銀行與寶能往事

除上述金融借款合同糾紛外，上海銀行深圳分行還與“寶能系”存在其他金融借款合同糾紛。

據(jù)上海銀行2024年9月公告，上海銀行深圳分行以金融借款合同糾紛為由，對(duì)深業(yè)物流、寶能地產(chǎn)、寶能置地潤(rùn)泰有限公司、寶能投資提起訴訟；對(duì)深業(yè)物流、寶能地產(chǎn)、寶能控股提起訴訟。

上述兩案中，“寶能系”合計(jì)從上海銀行深圳分行借款近74億元尚未償還。三案疊加，寶能系欠上海銀行的“賬單”已逼近百億。

上海銀行與寶能集團(tuán)早有交集。

2020年1月10日，微信公眾號(hào)“上海衡源企業(yè)”的一篇文章，曾質(zhì)疑過(guò)上海銀行向?qū)毮芗瘓F(tuán)提供的授信。

對(duì)此，上海銀行發(fā)布澄清公告稱(chēng)，寶能集團(tuán)有真實(shí)合理資金需求，并提供有效擔(dān)保，授信屬于正常的商業(yè)行為，所有授信業(yè)務(wù)均按審批授權(quán)規(guī)定全流程審批，相關(guān)授信不存在違法違規(guī)放貸行為。

根據(jù)上海銀行公告，已對(duì)該筆貸款計(jì)提了相應(yīng)貸款損失準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)該訴訟不會(huì)對(duì)其利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。

曾經(jīng)在資本市場(chǎng)頻繁舉牌上市公司，姚振華成了外界眼中的“野蠻人”，但在市場(chǎng)蟄伏多年也攬入多個(gè)上市公司。近年，因大舉擴(kuò)張暴露出流動(dòng)性危機(jī)，其現(xiàn)狀無(wú)異于“眼見(jiàn)起高樓，眼見(jiàn)樓塌了”。

2016年，姚振華以1150億元的身家位列胡潤(rùn)中國(guó)百富榜第四，僅次于王健林、馬云和馬化騰。而就在“2024新財(cái)富500創(chuàng)富榜”上，姚振華首次跌出了500榜單。

圖源：罐頭圖庫(kù)

天眼查信息顯示，近年來(lái)，寶能集團(tuán)涉訴債務(wù)99筆，被執(zhí)行總金額491.59億元。此外，該公司還存在多條限制消費(fèi)令、失信被執(zhí)行人（老賴(lài)）和終本案件信息。

圖源：天眼查

受資金鏈危機(jī)影響，”寶能系“資產(chǎn)也相繼被擺上拍賣(mài)臺(tái)。

2月7日，阿里司法拍賣(mài)平臺(tái)信息顯示，深圳市鉅盛華持有的前海聯(lián)合基金對(duì)應(yīng)出資額6000萬(wàn)元的股權(quán)，被北京市第三中級(jí)人民法院司法拍賣(mài)，該筆出資額對(duì)應(yīng)了前海基金30%的股權(quán)。

寶能集團(tuán)的房產(chǎn)還被多次被擺到拍賣(mài)臺(tái)。例如，2022年9月20日、21日，深圳南山寶能城花園寶能城有56套房產(chǎn)被拍賣(mài)。按照當(dāng)時(shí)的起拍價(jià)計(jì)算，這些房產(chǎn)總價(jià)逾7億元。

曾經(jīng)的造車(chē)夢(mèng)也因?qū)毮苜Y金鏈危機(jī)陷入困局。

2017年，姚振華宣布“5年投資530億元”開(kāi)始造車(chē)，計(jì)劃用10-15年時(shí)間將寶能汽車(chē)打造成具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力的汽車(chē)集團(tuán)。在造車(chē)啟動(dòng)后，寶能在各地建工廠，但終究是雷聲大雨點(diǎn)小，畢竟造車(chē)投入大，回報(bào)周期長(zhǎng)，對(duì)于今天的寶能，曾經(jīng)許下的諾言，即使想投入也是有心無(wú)力。

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昔日長(zhǎng)三角區(qū)域龍頭被反超，如何突圍？

回到此次的25.8億元借款糾紛上，這場(chǎng)驚動(dòng)業(yè)界的官司的背后，實(shí)際也離不開(kāi)上海銀行面臨的經(jīng)營(yíng)煩惱。

上海是國(guó)內(nèi)首屈一指的金融中心，集結(jié)了無(wú)與倫比的資源配置，依托此地成長(zhǎng)起來(lái)的上海銀行，也發(fā)展成為城商行的標(biāo)桿。2024年9月末，上海銀行總資產(chǎn)3.23萬(wàn)億元，同比微降0.06%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，上海銀行一直僅次于北京銀行，排在城商行“老二”的位置。不過(guò)，上海銀行業(yè)績(jī)卻被后者來(lái)趕超。

截至2024年第三季度末，江蘇銀行營(yíng)業(yè)收入623億元，同比增長(zhǎng)6.2%，歸母凈利潤(rùn)282億元，同比增長(zhǎng)10.1%；寧波銀行營(yíng)收507.53億元，同比增長(zhǎng)7.45%，歸母凈利潤(rùn)207.07億元，同比增長(zhǎng)7.02%。

而同期，上海銀行營(yíng)業(yè)收入為395.42億元，同比增長(zhǎng)0.68%；歸母凈利潤(rùn)為175.87億元，同比增長(zhǎng)1.4%。

與自身對(duì)比，2022年和2023年，該行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收531.1億元、505.6億元，分別下降5.54%、4.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為219.9億元、222.4億元，同比增速分別為1.08%、1.19%，從數(shù)據(jù)可見(jiàn)，該行已經(jīng)連續(xù)2年?duì)I收下降、凈利潤(rùn)增速僅為1%。

截至2024年上半年，上海銀行房地產(chǎn)貸款余額仍高達(dá)1199億元，占對(duì)公貸款的17%，房地產(chǎn)不良率已從2023年末的2.11%降至1.39%。這與上海銀行減少房地產(chǎn)貸款規(guī)模并加強(qiáng)了不良貸款的管理有關(guān)。

2020年之前，房地產(chǎn)貸款在上海銀行的對(duì)公信貸中占據(jù)最大比重，超過(guò)了20%。從貸款規(guī)模來(lái)看，上海銀行的房地產(chǎn)貸款余額在城市商業(yè)銀行中位居首位，長(zhǎng)期保持在1500億元以上。2020年起，上海銀行的對(duì)公房地產(chǎn)貸款余額開(kāi)始減少，從1566億元下降至1199億元。

近年來(lái)，該行轉(zhuǎn)向綠色能源、高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等政策支持領(lǐng)域。例如，2023年，該行新能源汽車(chē)消費(fèi)貸款余額同比增長(zhǎng)204%至110.62億元。

從營(yíng)收構(gòu)成看，上海銀行營(yíng)收下降，主要?dú)w因于利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的下降。

2022年和2023年，該行利息凈利潤(rùn)和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入已連續(xù)2年下降，其中利息凈收入分別為380億元、351.6億元，同比增速分別為-6.03%、-7.46%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為64.93億元、49.15億元，同比增速分別為-28.23%、-24.3%。

進(jìn)入到2024年前三季度，該行利息凈收入和傭金凈收入仍然沒(méi)有實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改變，同比增速分別為-1.89%、-20.71%。

再回溯上海銀行的內(nèi)控合規(guī)歷程，根據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，上海銀行及其分支機(jī)構(gòu)，每年因行政處罰收到的罰金分別為362.5萬(wàn)元、1.18億元、910萬(wàn)元。

對(duì)于處罰，銀行曾表示，”能打過(guò)健全制度體系、優(yōu)化管理流程等措施，持續(xù)加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)和合規(guī)管理，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展“。

在城商行第一梯隊(duì)的較量中，恰如逆水行舟，不進(jìn)則退。如何守住基本盤(pán)，找到自己的優(yōu)勢(shì)，考驗(yàn)上海銀行經(jīng)營(yíng)者的智慧。

與寶能的25億借款糾紛，一審結(jié)果以上海銀行贏了官司劃上階段性句號(hào)，而“寶能系”的命運(yùn)，或許將在未來(lái)數(shù)月資產(chǎn)拍賣(mài)的槌聲中揭曉答案。你認(rèn)為此次借款糾紛對(duì)上海銀行的經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)有影響嗎？評(píng)論區(qū)聊聊吧。