公募基金2024年度報告悉數出爐后，市場進入4月財報季，業界關注焦點也逐漸從預期驅動轉向基本面驗證。對于熱度高企的AI賽道，有機構認為，盡管市場短期可能面臨波動，但AI產業鏈產業趨勢仍在演繹，整體景氣度穩中向好，適度回調反而是較優上車機會。

匯安基金行業主題組基金經理單柏霖在其管理的匯安成長優選混合型基金(A類005550，C類005551)2024年度報告中指出，在科技創新與資本市場的良性互動下，2025年將成為人工智能產業“應用落地、價值成長”的關鍵轉折年。

回顧2024年，全球科技革命正以前所未有的速度重塑產業格局。其中人工智能技術在全球范圍內持續深入發展，應用場景不斷拓展，為科技界的創新發展注入了強大動力。相關公司在數字化轉型加速、新興技術應用拓展的背景下，展現出高景氣度，其業績與估值均有較好表現。從芯片到軟件，從硬件設備到內容服務，產業鏈各環節都在積極探索與人工智能的融合，有望催生新的商業模式與盈利增長點。

得益于前瞻布局業績端具備加速成長潛力、在估值端有望擴張的資產，如半導體設計行業、計算及資產以及部分消費電子產品等細分領域，匯安成長優選混合A今年一季度收益率達26.81%；近一年收益率61.49%，在同期可比2268只基金中高居第5名（Wind，截至2025年3月31日）。

展望2025年，單柏霖表示，人工智能（AI）作為第四次工業革命的核心驅動力，將在技術突破、政策賦能與商業落地的共振下迎來爆發式增長。單柏霖認為，中國人工智能產業鏈的深度發展將為A股市場孕育重大投資機遇。

“當前，人工智能產業進入黃金發展期：技術迭代加速，全球大模型能力持續突破，AI算力需求年均復合增速預計超過50%，推理成本下降與多模態能力升級將推動應用場景指數級擴展”。單柏霖進一步指出，政策紅利釋放，國家"人工智能+"行動綱領的深化落地，疊加數字基建專項基金、數據要素市場化改革等配套政策，構建起萬億級產業生態。商業閉環形成：AI正從技術驗證邁向規模化商用，智能制造、生物醫藥、金融科技等領域的滲透率有望突破30%，創造真實的業績增長動能。

基于此，單柏霖認為A股投資也將迎來戰略配置窗口。首先，板塊估值優勢凸顯，當前中證人工智能指數動態市盈率處于近五年30%分位，核心標的PEG普遍低于1，安全邊際與成長空間兼具；其次，產業鏈深度受益，從算力基建（AI芯片/光模塊/服務器）、算法平臺（大模型廠商），到垂直應用（智能駕駛/工業軟件/機器人），A股已形成完整投資圖譜；最后，資金共振效應方面，隨著北向資金持續增配科技龍頭，險資及養老金穩步提升成長股倉位，市場風格切換或強化AI主線地位。

單柏霖在年報中表示，匯安成長優選混合將繼續秉持“產業趨勢+業績兌現”的雙重標準，重點布局三大方向：首先是具備自主可控能力的國產算力提供商；其次是擁有行業數據壁壘的AI+場景落地企業；最后是受益于全球供應鏈重構的精密制造龍頭。同時單柏霖也指出，將密切關注技術倫理監管、海外技術封鎖等潛在風險，通過動態調整細分領域配置權重控制組合波動。

來源/信陽新聞網