文 | 劉振濤??編輯 | 張佳儒? 來源|尺度商業(yè)

近日，深交所發(fā)行上市審核信息公開網(wǎng)站更新了IPO相關(guān)動態(tài)，東莞銀行更新了最新的財(cái)務(wù)資料并且更新了招股說明書，審核狀態(tài)由原本的“中止”更新為“已受理”。

東莞銀行從首次向證監(jiān)會遞交A股上市申請，到如今更新最新的上市申請材料，已經(jīng)過去了17年。17年的IPO奔跑中，東莞銀行經(jīng)歷了受理、反饋、撤回、重啟、終止等等。

2025年3月份，東莞銀行因財(cái)務(wù)資料過期，IPO審核一度處于“中止”狀態(tài)。此次東莞銀行更新后恢復(fù)審核流程，或許為公司的IPO長跑中新添一絲曙光。

翻閱東莞銀行更新后的招股說明書，東莞銀行擴(kuò)張較快，公司的總資產(chǎn)規(guī)模在2024年末已經(jīng)達(dá)到6727.30億元，較2023年增長6.97%。

然而，在自身資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張的情況下，東莞銀行的業(yè)績卻出現(xiàn)下降，資產(chǎn)質(zhì)量也存在挑戰(zhàn)。

銀行IPO上市目的多為補(bǔ)充資本。東莞銀行的招股書提到，IPO目的就是為了補(bǔ)充資本，發(fā)行募集的資金全部用于補(bǔ)充資本，以提高該行資本充足水平，增強(qiáng)綜合競爭力。

長跑17年，再沖IPO的東莞銀行能否圓夢？

重啟IPO審核，東莞銀行已奔跑17年

回顧資本市場近年來銀行IPO情況，2022年1月蘭州銀行成功登陸上交所上市后，A股市場就再無新增上市銀行企業(yè)。港股市場2025年1月，宜賓銀行IPO成功掛牌上市，打破了內(nèi)地銀行上市的“空窗期”。

宜賓銀行港交所上市成功似乎給內(nèi)地銀行企業(yè)IPO提供了希望。不少內(nèi)地的銀行企業(yè)開始謀劃IPO或者是重新啟動。

比如，2025年4月，新疆銀行獲批入選2025年度地區(qū)上市后備企業(yè)資源庫，成為地區(qū)重點(diǎn)上市后備金融機(jī)構(gòu)。

目前A股市場排隊(duì)等候IPO的多家銀行中，南海農(nóng)商行和東莞銀行更新了招股材料，重新啟動了IPO征程。

其中，東莞銀行IPO計(jì)劃已經(jīng)奔跑了17年之久。

資料顯示，東莞銀行的前身為東莞市商業(yè)銀行股份有限公司，成立于1999年。2007年，A股市場掀起一波銀行上市的熱潮，彼時(shí)寧波銀行、北京銀行、南京銀行等7家商業(yè)銀行A股IPO成功，登陸資本市場。

東莞銀行的前身東莞商業(yè)銀行股份有限公司也在2007年召開了股東大會，開始謀劃IPO項(xiàng)目。2008年3月，東莞商業(yè)銀行正式更名“東莞銀行”，并于當(dāng)年向證監(jiān)會首次遞交了上市申請材料，正式開啟了IPO進(jìn)程。

2012年，東莞銀行被列入證監(jiān)會的首發(fā)申報(bào)上市企業(yè)名單，進(jìn)入“落實(shí)反饋意見”階段。不過，由于東莞銀行最終未能完成預(yù)披露，而在2014年被終止了審查。

此后很長一段時(shí)間，東莞銀行IPO進(jìn)程沒有消息。直到2018年東莞銀行在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為招商證券，重新開啟IPO進(jìn)程。

2019年3月，東莞銀行向證監(jiān)會重新遞交了上市申請材料，繼續(xù)自己的IPO夢想。不過，遞交申請材料后，東莞銀行又進(jìn)入了漫長的等待期。

2023年3月，A股市場開始了全面注冊制，IPO審核進(jìn)行平移，東莞銀行的IPO審核也被平移至深交所。

根據(jù)深交所官網(wǎng)信息，從2023年開始，東莞銀行的IPO進(jìn)程多次因財(cái)務(wù)資料過期，需要補(bǔ)充提交而被迫中止。期間，東莞銀行遞交了6版招股說明書。

在2025年3月份，東莞銀行因財(cái)務(wù)資料過期而被迫中止后，東莞銀行于6月30日更新材料，更新招股書。

回顧東莞銀行謀劃IPO的17年時(shí)間，比它晚啟動IPO計(jì)劃的部分商業(yè)銀行都實(shí)現(xiàn)了上市，而東莞銀行目前還依然處于排隊(duì)等待中。這次更新上市申請材料，重啟IPO進(jìn)程，東莞銀行能否圓上IPO的夢，有待時(shí)間驗(yàn)證！

營收凈利首次雙降，不良率上升

再沖IPO的東莞銀行發(fā)展的如何呢？

東莞銀行最新招股說明書顯示，東莞銀行近年來擴(kuò)張明顯，在資產(chǎn)規(guī)模上實(shí)現(xiàn)了較好的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，東莞銀行的總資產(chǎn)規(guī)模由5384.19億元增長至6727.30億元，增長了1300多億。2024年總資產(chǎn)規(guī)模同比增長6.97%。

2022年至2024年，東莞銀行的負(fù)債總額從5035.65億元增長至6290.89億元，增長了1200多億，2024年負(fù)債總額同比增長6.92%。其中，存款余額從3695.88億元增長至4474.27億元，貸款及墊款從2843.25億元增長至3586.08億元。2024年，東莞銀行的貸款及墊款同比增長了11.75%。

然而，觀察東莞銀行的經(jīng)營業(yè)績，營收與凈利卻沒有隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張而增長，反而在2024年出現(xiàn)下降。

數(shù)據(jù)顯示，2024年末，東莞銀行的營業(yè)收入為101.97億元，2023年?duì)I業(yè)收入為105.87億元，2024年比2023年下降3.68%；2024年歸母凈利潤為37.38億元，2023年歸母凈利潤為40.67億元，2024年比2023年下降8.09%。

東莞銀行的營收與凈利潤在2024年首次出現(xiàn)雙雙下降的情況。

在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的情況下，業(yè)績卻出現(xiàn)下降，這個(gè)現(xiàn)象的背后，是銀行的凈息差在不斷收窄。

觀察東莞銀行的情況，2024年，公司發(fā)放貸款和墊款帶來的平均收益率為4.01%，較2023年下降0.41個(gè)百分點(diǎn)。公司整體的生息資產(chǎn)的平均收益率從2023年的3.93%下降至2024年的3.55%，下降了0.38個(gè)百分點(diǎn)。

2024年，東莞銀行的吸收存款的平均成本率為2.08%，較2023年下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。公司整體的付息負(fù)債總額平均成本率為2.20%，較2023年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

生息資產(chǎn)收益率下降程度要遠(yuǎn)高于付息負(fù)債成本下降的程度，進(jìn)而使得凈息差收窄。2024年，東莞銀行的凈息差為1.26%，較2023年下降了0.35個(gè)百分點(diǎn)。

凈息差的下降，影響了利息凈收入。2024年末，東莞銀行的利息凈收入為71.19億元，較2023年末下降了14.57%。

好在東莞銀行的非利息收入實(shí)現(xiàn)較高增長，穩(wěn)定住了營收，致使沒有大幅下降。

數(shù)據(jù)顯示，2024年末，東莞銀行非利息收入為30.78億元，較2023年同期增長了36.50%。

不過觀察非息收入，東莞銀行和大部分商業(yè)銀行一樣，并非依靠中間收入帶動增長，而是依賴投資收益。

招股書顯示，東莞銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入近年來呈現(xiàn)下降的情況，2024年末，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為7.37億元，較2023年同期下降近1億元，下降幅度達(dá)11.95%。

2024年，東莞銀行的投資收益達(dá)20.86億元，較2023年增長了5.51億元，同比增長35.90%。東莞銀行表示，2024 年，本行金融投資利息凈收入較上年增加 4.14 億元，致使投資收益大幅上升。

此外，東莞銀行2024年的公允價(jià)值扭虧為盈，由2023年的虧損0.55億元上升至盈利2.33億元。東莞銀行表示，本行公允價(jià)值變動凈損益波動主要是受市場行情變化影響。

由此來看，投資收益和公允價(jià)值受市場行情的影響較大，波動較高，東莞銀行需要改善中間收入來調(diào)節(jié)非息收入，同時(shí)更要做好穩(wěn)定息差工作，進(jìn)而改善營收業(yè)績。

再來看東莞銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。2024年末，東莞銀行的不良貸款率為1.01%，在整體行業(yè)中相對較低，但是與自身相比卻出現(xiàn)上升。2023年和2022年，東莞銀行的不良貸款率都為0.93%。

此外，東莞銀行的不良貸款余額也出現(xiàn)上漲。2022年至2024年，東莞銀行不良貸款余額從27.15億元增長至37.07億元，增長了10億。其中，2024年較2023年增長了6.61億元，增幅達(dá)21.7%。

不良貸款增長的同時(shí)，東莞銀行的關(guān)注類貸款增長更明顯，2024年，東莞銀行的關(guān)注類貸款為76.39億元，而2023年為36.52億元，2024年增長了39.87億元，超過100%。

東莞銀行的關(guān)注類貸款的遷徙率2024年為30.42%，雖然較2023年有所下降，但與上市可對比的銀行相比，仍高于部分上市銀行，并且高于可比上市銀行的平均值。

關(guān)注類貸款是不良貸款的前瞻指標(biāo)，關(guān)注類貸款管理不善，會增加向下遷徙成為不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。東莞銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面仍需要加大風(fēng)險(xiǎn)的防范。

整體來看，市場環(huán)境的回暖，給了東莞銀行IPO上市的信心。同時(shí)，東莞銀行在擴(kuò)張發(fā)展的情況下，出現(xiàn)業(yè)績下降，不良率上升等挑戰(zhàn)。

東莞銀行IPO奔跑了17年，未來何時(shí)圓夢？我們將保持關(guān)注！