和千萬出借人一樣，小趙（化名）自行業(yè)風(fēng)險事件發(fā)生以來，一直擔(dān)心平臺出事。所幸，她沒有踩雷，出借的平臺依然穩(wěn)健。

關(guān)于行業(yè)的各種消息越來越多，嘈雜一片。就連資深出借人也開始變得多疑。有人說行業(yè)可能保不住了，也有人說此次爆雷的平臺大部分為不合規(guī)的中小平臺，并沒有從根本上波及到頭部平臺……

小趙是萬千老百姓的一員，關(guān)于去與留，她思考了很久，總覺得一個能夠為老百姓創(chuàng)造價值的行業(yè)，不應(yīng)該消失。她用了一個最簡單的做法，只選擇自己信任的平臺，她選的這家平臺叫民貸天下。

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小趙、網(wǎng)貸以及熱水器

2015年初，在同事的介紹下，民貸天下走進(jìn)了小趙的生活，這是她與網(wǎng)貸的第一次結(jié)緣。為了告別“月光族”，她每月省吃儉用，將工資的一部分投入民貸天下，漸漸地，這個平臺似乎也成了她的“存錢罐”，看著“存錢罐”里的數(shù)字一天天在漲，小趙的心里美滋滋的。

2016年冬，家里的熱水器老化得愈加嚴(yán)重。此時，“存錢”的日子也已到期，小趙驚喜地發(fā)現(xiàn)，一年的堅持，賺取的利息已足夠購買一臺新熱水器，多年來她一直舍不得置換的心結(jié)也終于解開。

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P2P的大眾需求

對于投資小白和普通大眾而言，由于不具備專業(yè)的知識，和小趙一樣的千萬個體不敢輕易涉足投資門檻較高的股票、基金等領(lǐng)域，而銀行產(chǎn)品、余額寶等收益較低的投資方式，已越來越不能滿足日益增長的普通大眾的需求。網(wǎng)貸的出現(xiàn)很大程度上為千千萬萬個“Ta”提供了一個新的資產(chǎn)增值保值方式。這種門檻低、有著較高年化收益率的新興渠道在短短幾年內(nèi)便遍地開花，為無數(shù)個同小趙一樣的普羅大眾創(chuàng)造上千億的收益。

據(jù)統(tǒng)計，截至目前，P2P已為4000多萬出借人（按各家平臺出借人累計，數(shù)據(jù)包含重復(fù)計算的出借人）賺取了收益4000多億元（不包括待收利息、活動獎勵、返利所得）。

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爆雷、跑路還是正常出清？

心理變化始于今年6月，隨著行業(yè)負(fù)面逐漸增多，每一個出借人都開始擔(dān)憂起來。

一些被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是“不可能倒閉”的平臺也頻頻出現(xiàn)問題，刺痛著每一位出借人與從業(yè)者的神經(jīng)。進(jìn)入7月，行業(yè)問題平臺高達(dá)170家，成交量出現(xiàn)近半年來最大幅度的下降，資金凈流出的數(shù)量與速度不斷刷新行業(yè)歷史。從彼時延續(xù)至今的“網(wǎng)貸消亡論”依然存在。

究竟這是行業(yè)的固有缺陷還是正常出清過程？為此，我們不妨復(fù)盤本次爆雷潮發(fā)生的原因。細(xì)細(xì)梳理，總結(jié)起來有三個方面：第一，在“去杠桿”的經(jīng)濟(jì)形勢下，整個實體企業(yè)資金流轉(zhuǎn)能力愈發(fā)緊張，實體經(jīng)濟(jì)借款端問題頻發(fā)，導(dǎo)致部分平臺發(fā)生系列逾期和壞賬事件等，令經(jīng)營能力不善的平臺崩盤；第二，真正的P2P平臺是一個出借人和借款人之間的信息撮合平臺，不存在擠兌情況，而在整個行業(yè)雷潮當(dāng)中，P2P為某些不是真正撮合信息的龐氏騙局類平臺背了“罪名”；第三，隨著備案的延期，一些中小網(wǎng)貸平臺面臨著合規(guī)成本不斷增加、經(jīng)營能力備受考驗的情況，最終只能選擇退出。

也就是說，宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣、備案延期以及偽P2P平臺的作祟，引發(fā)了此次風(fēng)險事件的爆發(fā)。仔細(xì)考量，均無一劍指P2P普惠金融的價值土壤，一言以蔽之——“壞人混進(jìn)了好的行業(yè)”。

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民貸天下的努力

但是，此次風(fēng)險事件的爆發(fā)對于行業(yè)所涉各群體的信心，或多或少已經(jīng)產(chǎn)生了一定的動搖。

“信心比黃金更重要”，這句話赤裸且真實地反映了當(dāng)下行業(yè)現(xiàn)狀。然而，信心源自何處？信心絕不是來自于平臺業(yè)績規(guī)模的快速上漲和平臺高息的誘惑，也不是來自于自說自話的品牌傳播，更多應(yīng)該來自于實打?qū)嵉貫槌鼋枞酥耄弑M全力保護(hù)出借安全，維護(hù)平臺、行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，這也是監(jiān)管一直以來的指導(dǎo)方向所在。

而隨著監(jiān)管的正本清源以及新一輪合規(guī)備案的啟動，行業(yè)格局的重塑將進(jìn)一步加劇。頭部平臺此時更需要主動勇敢站出來承擔(dān)行業(yè)責(zé)任，為提振行業(yè)信心和保護(hù)出借者者權(quán)益樹立典范。

平臺民貸天下很好地扮演了這個角色，在雷潮發(fā)生的過程中，維穩(wěn)動作頻繁。如聯(lián)合權(quán)威第三方平臺為行業(yè)發(fā)聲；連續(xù)開展六場全國線下用戶見面會，向出借人介紹平臺運營、風(fēng)控、資產(chǎn)端情況；成立投監(jiān)會，讓出借人定期監(jiān)督平臺的運營……

值得一提的是，8月16日，銀保監(jiān)會召集四大資產(chǎn)管理公司（AMC）高管開會，要求四大AMC主動作為以協(xié)助化解P2P的爆雷風(fēng)險，維護(hù)社會穩(wěn)定。而此前的7月30日，民貸天下就與地方持牌金融資產(chǎn)管理公司順億AMC簽署合作協(xié)議，雙方就不良資產(chǎn)處置達(dá)成戰(zhàn)略合作，為平臺出借人資金的如約償還提供保障，為重建行業(yè)信心發(fā)揮表率作用，也彰顯了頭部平臺應(yīng)有的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

經(jīng)過多家平臺的種種努力，行業(yè)維穩(wěn)成效顯著。據(jù)權(quán)威媒體不完全統(tǒng)計，8月停業(yè)及問題平臺數(shù)量為63家，從數(shù)據(jù)上看環(huán)比7月的170家下降了107家。

問題平臺的減少意味著行業(yè)風(fēng)險出清到了相對緩和的階段。

從資金流方面，可以看出，6月中下旬行業(yè)有一波小的資金流出潮；而從7月中旬到8月上旬，行業(yè)的資金流出嚴(yán)重；但從8月中旬開始，行業(yè)資金流出現(xiàn)象明顯有所緩和，基本回到了6月中旬的水平。

貸款余額方面， 7月份相比6月份減少了3608.992億元，8月份相比7月份減少了528.639億元，不到7月份減少數(shù)的15%。貸款余額的減少意味著行業(yè)的資金流出量放緩，總體看來，8月份的資金流出情況明顯比7月份好很多。

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網(wǎng)貸會不會消亡？

判斷一個行業(yè)是否有前景，會不會消失，只需看它是否還有存在的價值。對于網(wǎng)貸而言，它是否為傳統(tǒng)金融體系起到補充支撐作用，是否為國民財富的保值增值提供了新的渠道，是否對實業(yè)的進(jìn)步發(fā)展提供了幫助？

答案顯然是肯定的！

金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)一直以來是中國發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)的舉措。中國特殊的國情造就了中國中小微企業(yè)居多的特殊情況，而融資難，融資貴成為中小微企業(yè)主心中難以磨滅的痛。

有需求就有市場，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在設(shè)立之初，就肩負(fù)著普惠金融的使命，為傳統(tǒng)金融未能服務(wù)到的小微企業(yè)主及其個人提供全面的金融解決方案，幫助其快速獲得資金，中小微企業(yè)主及其個人可以借助這些資金，度過難關(guān)。

還是以數(shù)據(jù)說話，據(jù)權(quán)威媒體統(tǒng)計，中國P2P網(wǎng)貸自發(fā)展以來，截止2018年7月，在借款端，已累計滿足約2500萬借款人、7.2萬億元左右的資金需求；企業(yè)從P2P平臺獲得的短期貸款在2016年翻倍達(dá)到8000億元；2017年P(guān)2P平臺的消費金融貸款規(guī)模在4000億元左右,是2016年的四倍多，滿足700多萬人的消費需求。

這一連串的數(shù)字背后，折射的是行業(yè)賴以生存的普惠金融土壤，再一次凸顯了一個重要信息：行業(yè)底層依然有著堅實的價值支撐，P2P不會消失！

此外，從盤活民間資本，使其更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)層面上來說，P2P功不可沒！我國民間借貸發(fā)展由來已久，長期以來缺乏高效、合理的投資方式和渠道，一直以來游走于正規(guī)金融體系之外，并滋生許多高利貸、暴力催收等社會問題。因此，只有通過規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸，盤活民間資本，并引導(dǎo)其規(guī)范運作，才能使民間資本更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

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行業(yè)回暖 春天不遠(yuǎn)！

風(fēng)險爆發(fā)期間，曾有揚言：國家已放棄P2P。然而事實勝于“詭辯”，8月以來，監(jiān)管政策暖風(fēng)頻吹，文件發(fā)布更加密集。

8月8日，監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，要求各地上報借本次風(fēng)險事件惡意逃廢債的借款人名單。目前，整治辦已協(xié)調(diào)征信管理部門將上述逃廢債信息納入征信系統(tǒng)和“信用中國”數(shù)據(jù)庫，對相關(guān)逃廢債行為人形成制約。

緊接著，監(jiān)管要求四大AMC主動作為以協(xié)助化解P2P的爆雷風(fēng)險，維護(hù)社會穩(wěn)定；另外，隨著108條網(wǎng)貸備案細(xì)則和119條自查自糾問題清單的下發(fā)，新一輪合規(guī)備案也拉開了帷幕。

同時，央行官員發(fā)文力挺P2P，并肯定了P2P行業(yè)的普惠金融成果。此外，國務(wù)院副總理、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會主任劉鶴主持召開防范化解金融風(fēng)險專題會議，聽取了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)風(fēng)險專項整治工作進(jìn)展情況，要求做好P2P風(fēng)險應(yīng)對，制定長效監(jiān)管機制。

監(jiān)管利好政策的頻繁出臺，進(jìn)一步加速了行業(yè)的回暖。

“逆風(fēng)翻盤，向陽而生”，在今年的綜藝女團(tuán)節(jié)目《創(chuàng)造101》上，這句響亮的口號隨著節(jié)目的走紅成為勵志格言，也成為節(jié)目里每一位逆風(fēng)翻盤的小姐姐的真實寫照。而經(jīng)歷盛夏陣痛的網(wǎng)貸行業(yè)，也終將在自律合規(guī)中迎來逆風(fēng)翻盤時刻。

在大家對網(wǎng)貸半信半疑的當(dāng)下，小趙已經(jīng)與民貸天下一起走過了四個年頭。立志連接出借與借款兩端的民貸天下，正在努力地朝著更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的方向邁進(jìn)。這家四年以來將合規(guī)看得比生命還重的網(wǎng)貸平臺，也在用自己的努力，為諸多還在行業(yè)堅守的同路人，沖出一片艷陽天。