作者|資本市場(chǎng)部

來(lái)源|野馬財(cái)經(jīng)

香港的富豪圈從來(lái)不缺故事，憑借珠寶起家的鄭氏家族，在2021年《福布斯》“香港首富榜”中排名第三，其資產(chǎn)總值已超過(guò)880億美元（約合人民幣5772億元）。

俗話說(shuō)，三十年前看父敬子，三十年后看子敬父，這句話用在港式家族中再合適不過(guò)。如今，作為鄭氏家族創(chuàng)始人鄭裕彤的長(zhǎng)孫，鄭志剛已接過(guò)掌管鄭氏家族財(cái)富的鑰匙，鄭氏家族的資產(chǎn)能否再次迎來(lái)擴(kuò)張？

近日，由周大福和新世界掌門(mén)人鄭志剛創(chuàng)辦的特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）——Artisan Acquisition在納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼“ARTAU”。Aspex和PAG為其錨定投資者。

Artisan此次募資3億美元。據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》消息，Artisan Acquisition在啟動(dòng)招股2小時(shí)內(nèi)，便獲得足額認(rèn)購(gòu)。

這是香港四大家族之一的鄭氏家族第三代“掌門(mén)人”鄭志剛的首家上市公司。

SPAC熱潮下，鄭志剛躍躍欲試

80后的鄭志剛是新世界集團(tuán)和周大福珠寶集團(tuán)的文化企業(yè)家，也是K11品牌和C Ventures的創(chuàng)始人。

作為鄭氏家族的第三代，鄭志剛的經(jīng)歷更像是一個(gè)創(chuàng)業(yè)的青年。2008年，鄭志剛創(chuàng)辦K11購(gòu)物中心，憑借K11在香港大獲成功，K11成為香港第一個(gè)開(kāi)業(yè)當(dāng)年就盈利的商場(chǎng)。如今，鄭志剛打造的潮流購(gòu)物中心已經(jīng)成為了各地潮人的聚集地。

截至2020年12月31日，K11品牌的投資物業(yè)組合在大中華區(qū)的六個(gè)主要城市經(jīng)營(yíng)著13個(gè)項(xiàng)目，總建筑面積超過(guò)110萬(wàn)平方米。K11還有25個(gè)正在籌備中的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將在2025年之前完成，從而使其總在建項(xiàng)目達(dá)到大中華區(qū)10個(gè)城市的38個(gè)項(xiàng)目。

但是，鄭志剛的“野心”并不止于此。以珠寶和建筑起家的鄭氏家族，近年來(lái)，在鄭志剛的帶領(lǐng)下對(duì)資本市場(chǎng)中其他領(lǐng)域的投資步伐也逐漸加快。

此次上市的Artisan Acquisition Corp.是鄭氏家族富三代鄭志剛成立的SPAC（特殊目的并購(gòu)公司），本次組建的SPAC將傾向于尋找在醫(yī)療保健、消費(fèi)以及技術(shù)領(lǐng)域的合適標(biāo)的。

SPAC又被稱(chēng)為“空白支票公司”，自身并不營(yíng)運(yùn)任何業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，而是在申請(qǐng)上市集資后，SPAC幫助目標(biāo)公司完成并購(gòu)，目標(biāo)公司得以借此上市。

2020年以來(lái)，SPAC熱潮席卷全球，全球通過(guò)SPAC繞過(guò)傳統(tǒng)IPO模式上市企業(yè)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。在美股市場(chǎng)，有一半的IPO項(xiàng)目為SPAC。2020年一共有248家SPAC在紐交所和納斯達(dá)克上市，總共籌集資金達(dá)820億美元，占全年美股IPO的56%，遠(yuǎn)高于2019年59宗的募資規(guī)模136億美元。

為什么SPAC會(huì)成為一個(gè)爆點(diǎn)呢？

如果之后收購(gòu)的目標(biāo)公司大獲成功，對(duì)于SPAC發(fā)起人來(lái)說(shuō)，名利雙收，因此，他們?cè)敢鉃榇速€上自己的信譽(yù)。

對(duì)于SPAC發(fā)起方而言，只需要出發(fā)起資金500萬(wàn)美元的5%，也就是只需要2.5萬(wàn)美元，如果企業(yè)成功與SPAC實(shí)現(xiàn)并購(gòu)上市，發(fā)起人就可以獲得完成并購(gòu)上市前上市公司20%的股權(quán)，這也是其創(chuàng)設(shè)SPAC所能獲得的經(jīng)濟(jì)利益。

從成本方面來(lái)看，投資人最希望的是能找到快速退出的通道，企業(yè)通過(guò)SPAC上市，發(fā)起人持有的就是已經(jīng)上市公司的股票，除受制于適用的禁售期（Lock-up Period）的規(guī)定外，流動(dòng)性較高，縮短了傳統(tǒng)投資并購(gòu)的退出周期。

鄭志剛為什么要設(shè)立該公司？這與鄭志剛近年來(lái)的頻繁布局脫不開(kāi)關(guān)系。

“撒網(wǎng)式”投資，3家公司已上市

從目前公開(kāi)信息來(lái)看，鄭志剛主要通過(guò)自身及其創(chuàng)立的C資本、K11投資和ASPEX三個(gè)主體進(jìn)行投資。SPAC的招股書(shū)中也披露了，Aspex和PAG為此次公司上市的錨定投資者。

據(jù)野馬財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，鄭志剛投資的公司中小鵬汽車(chē)（XPEV.N）、蔚來(lái)汽車(chē)（NIO.N）、華領(lǐng)醫(yī)藥（2552.HK）已上市。

招股書(shū)中顯示，鄭志剛于2017年11月通過(guò)C資本參與蔚來(lái)汽車(chē)的D輪融資、2018年8月參與小鵬汽車(chē)的B輪融資，兩者均已成功登陸紐交所。

其中，蔚來(lái)汽車(chē)市值為547.6億美元（折合人民幣約為3524.73元），小鵬汽車(chē)市值則為206.2億美元（折合人民幣約為1327.24元），鄭志剛通過(guò)ASPEX MANAGEMENT (HK) LTD持有小鵬汽車(chē)1.04億股，占比0.66%。

天眼查顯示，2018年3月鄭志剛通過(guò)K11投資參與了華領(lǐng)醫(yī)藥的E輪融資，華領(lǐng)醫(yī)藥已成功在港交所上市，截至發(fā)稿，公司市值已達(dá)54.44億港元（折合人民幣約45.11億元）。此外，在美團(tuán)（3690.HK）上市時(shí)，曾有新聞報(bào)道，美團(tuán)的國(guó)際配售部分獲得李嘉誠(chéng)、利福國(guó)際主席劉鑾鴻及新世界發(fā)展副主席、第三代接班人鄭志剛認(rèn)購(gòu)，成為錨定投資者，即獲得優(yōu)先分派股份，尚未知涉及金額。

如今，美團(tuán)市值早已突破萬(wàn)億元大關(guān)，如果上述投資屬實(shí)，鄭志剛也成為除創(chuàng)始人外的又一大贏家。

除了這些已上市的公司外，鄭志剛還在2018年3月投資了京東物流。近日有媒體報(bào)道，京東物流將于5月28日在港上市，此次計(jì)劃發(fā)行10％股份，估值約2253億人民幣。

2017年京東物流正式宣布獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，2018年京東物流完成25億美元融資后，估值達(dá)到了135億美元。隨著京東商城訂單量暴增，京東物流也在短短十二年內(nèi)成長(zhǎng)為估值近千億元的超級(jí)獨(dú)角獸。

如果京東物流成功上市，富三代鄭志剛的身價(jià)也會(huì)再次迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的飛躍。

除此之外，鄭志剛還投資了眾多“獨(dú)角獸”企業(yè)，包括小紅書(shū)、滿幫集團(tuán)、小馬智行、新瑞鵬寵物、自如、地平線、叮咚買(mǎi)菜等。并且，據(jù)媒體報(bào)道，多家企業(yè)已有上市傳聞。

此次鄭志剛組建的SPAC，傾向醫(yī)療保健、消費(fèi)以及技術(shù)領(lǐng)域。在2019年，鄭志剛就主導(dǎo)完成了新世界以215億港元收購(gòu)富通保險(xiǎn)的案子；2018年，鄭志剛創(chuàng)辦全新康健品牌 Humansa（仁山優(yōu)社）進(jìn)軍醫(yī)養(yǎng)市場(chǎng)；更早之前的2013年則聯(lián)合百匯醫(yī)療組建港怡醫(yī)院。

創(chuàng)一代開(kāi)山，富二代守業(yè)

撒網(wǎng)式的投資布局，讓鄭氏家族資產(chǎn)版圖不斷擴(kuò)張。在2021年《福布斯》“香港首富榜”中，鄭氏家族排名第三，截至2020年12月31日，其資產(chǎn)總值超過(guò)880億美元。

如此顯赫的家世離不開(kāi)創(chuàng)一代的努力。鄭裕彤作為鄭氏家族的創(chuàng)始人，從逃荒入贅到躋身香港四大家族（香港“四大家族”：李嘉誠(chéng)，郭德勝，李兆基，鄭裕彤），其一生可謂傳奇。

鄭裕彤十三歲從廣東來(lái)到澳門(mén)進(jìn)入周大福金店，此時(shí)“周大福”這個(gè)大家耳熟能詳?shù)钠放?，已?jīng)在創(chuàng)始人周至元的創(chuàng)辦下成立了。

通過(guò)創(chuàng)一代的奮斗，鄭裕彤將周大福發(fā)展成為可以與蒂芙尼等一線大牌比肩而立的品牌，2011年12月15日，周大福在港上市，資本版圖進(jìn)一步擴(kuò)大。至2016年鄭裕彤辭世，鄭氏家族已是珠寶品牌周大福（1929.HK ，市值1308.00億港元）、新世界發(fā)展（0017.HK ，市值1023.52億港元）、新創(chuàng)建（0659.HK，市值335.97億港元）、新世界百貨（0825.HK，市值22.59億港元）和新世界中國(guó)的掌門(mén)人。

鄭裕彤人稱(chēng)“鯊膽彤”，曾與何鴻燊還一起在越南等地合作開(kāi)設(shè)賭場(chǎng)，并且投資了澳門(mén)的水力、電力等產(chǎn)業(yè)。他名下的商業(yè)帝國(guó)就已經(jīng)超過(guò)2000億元。

活在“鯊膽彤”光環(huán)之下的鄭家純，接班看起來(lái)并沒(méi)有什么懸念。鄭家純作為鄭裕彤的長(zhǎng)子，子承父業(yè)，曾將大部分家業(yè)收入囊中。

不過(guò)，鄭家純似乎并不擅長(zhǎng)解決商界的事宜。鄭裕彤無(wú)奈重出江湖，將家族事業(yè)拉回正軌。

近年來(lái)，鄭家純也有參與投資布局，但是所投項(xiàng)目較少。

3月29日，中國(guó)恒大發(fā)布公告，2021年3月28日旗下房車(chē)寶集團(tuán)分別與每一投資方訂立投資協(xié)議，投資額合計(jì)163.5億港元，占總股本比例為10%。值得注意的是，投資者名單中，由周大福鄭家純博士家族最終控制的Top Assemble Holdings Limited出資5.1億港元。

房車(chē)寶是一家以“數(shù)字科技、房車(chē)合一”為愿景，創(chuàng)新應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、虛擬現(xiàn)實(shí)等數(shù)字科技，構(gòu)建房產(chǎn)、汽車(chē)線上線下全渠道交易服務(wù)平臺(tái)。

截至目前，房車(chē)寶已擁有全民經(jīng)紀(jì)人會(huì)員超2100萬(wàn)，職業(yè)經(jīng)紀(jì)人約40萬(wàn)，線下門(mén)店超4萬(wàn)家，預(yù)計(jì)今年交易規(guī)模超2萬(wàn)億元。

恒大曾公開(kāi)表示，房車(chē)寶將在美國(guó)納斯達(dá)克或其他合適證券交易所掛牌上市，而發(fā)行融資前估值應(yīng)不低于人民幣1500億元。

除了房車(chē)寶外，2020年11月，中策集團(tuán)（0235.HK ）發(fā)布公告稱(chēng)，擬向獨(dú)立第三方新世界主席鄭家純折讓10.45%發(fā)行33.97億股新股，相當(dāng)于擴(kuò)大后股本16.67%，交易完成后，鄭家純?nèi)〈鷮O粗洪成為該公司最大股東。目前，中策集團(tuán)市值為29.97億港元（約合人民幣25.27 億元）。

2019年7月，鄭家純通過(guò)Ion Tech Limited投資了大唐西市（0620.HK）。截至發(fā)稿，大唐西市市值為38.72億港元（約合人民幣32.08億元）。其中，Ion Tech Limited持股比例達(dá)16.66%。

值得注意的是，鄭家純還曾于2018年9月前通過(guò)周大福收購(gòu)景谷林業(yè)（600265.SH）30%股份，成公司新任實(shí)控人。不過(guò)，景谷林業(yè)目前已成為ST公司。截至2020年三季度，周大福持股比例達(dá)55%，市值為19.91億元。

現(xiàn)在，作為鄭氏家族長(zhǎng)孫的鄭志剛已接棒，未來(lái)，對(duì)鄭氏家族的關(guān)注度也將轉(zhuǎn)移到他的身上，鄭氏家族的資產(chǎn)版圖還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大嗎？

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