來源 |?風云地產(chǎn)界

10月4日，有媒體消息稱，合生創(chuàng)展（0754.HK）擬收購恒大物業(yè)（6666.HK）51%的股權，交易金額或超400億港元，約為331億人民幣。

隨后多家媒體紛紛向雙方公司求證，得到回復均是：“以公告為準”。

恒大“白武士”即將出現(xiàn)？

在中國恒大（3333.HK）深陷債務危機之際，出售恒大物業(yè)股權以解“燃眉之急”，是恒大近期一直在進行的事情。

8月10日，恒大曾宣布“出售計劃”，并表示，公司正在接觸幾家潛在獨立第三方投資者，與其探討有關出售旗下部分資產(chǎn)，包括但不限于恒大汽車（0708.HK）與恒大物業(yè)的部分權益。

消息一出，市場上就傳出了幾位恒大“白武士”的“候選人”，碧桂園、萬科均在列內(nèi)。

8月30日，在2021年萬科中期業(yè)績會上，萬科總裁祝九勝對此事表示，“最近幾個月萬科與恒大有接觸，也有一些探討，但目前沒有實質(zhì)性的更多合作。”

9月17日，碧桂園服務執(zhí)行董事、總經(jīng)理李長江也回應表示，公司確實與恒大物業(yè)接觸過，但因為價格等因素的影響沒有達成實質(zhì)的合作。至于未來是否還會與恒大物業(yè)有合作，這個決定權不完全在自己，不排除還會有深度合作。

隨后，碧桂園服務接連以百億元收購富力物業(yè)、33億元收購了彩生活旗下鄰里樂100%股權。

除此之外，還有其他多家上市物企和房企被傳出擬收購恒大物業(yè)，但至今仍無一家披露實質(zhì)性的公告。

10月4日，合生創(chuàng)展宣布停牌，并表示，停牌原是因為一項待發(fā)的交易，并且此待發(fā)交易與公司同意收購一家在聯(lián)交所上市的公司股份有關。

來源：公告截圖

在同一天，中國恒大、恒大物業(yè)也相繼宣布了停牌消息，原因也是公司涉及收購以及合并事宜。

來源：公告截圖

據(jù)第一財經(jīng)報道，有知情人士“證實”了“合生收購恒大物業(yè)”的消息。該知情人表示，恒大旗下公司同時停牌，確實涉及恒大物業(yè)相關股權的出售，而收購方也正是合生創(chuàng)展。目前中國恒大及其大股東許家印家族合計持有恒大物業(yè)約60.96%的股權，通過“此次交易”預計將大部分出售給合生創(chuàng)展，僅保留少量權益。

不過，截至目前，雙方依然沒有公開披露此事。截至10月4日收盤，恒大汽車3.9港元/股，約為3.2元人民幣，上漲29.14%。

合生能否上演“蛇吞象”？

截至合生創(chuàng)展停牌，其股價為27.7港元/股，約為22.9元人民幣。公司總市值為599.83億港元，相當于496.55億元人民幣。

恒大物業(yè)截至停牌為5.12港元/股，約為4.2元人民幣。公司總市值為553.51億港元，相當于458.2.億元人民幣。

來源：官網(wǎng)

但曝出收購恒大物業(yè)51%的股份交易金額為400億港元，約為331億元人民幣。

協(xié)縱策略管理集團創(chuàng)始人黃立沖表示，目前還不知道這400億港元是對恒大物業(yè)的整體估值還是對收購的51%股權的估值。如果是對整體公司估值400億港元，還相對合理些。如果是51%的股權估值400億港元，那么合生后續(xù)的壓力就比較大了。

他還表示，在合生“收購”壓力較大的情況下，估計短時間內(nèi)會依靠香港中資銀行融資，否則來不及避免像恒大美元債違約的情況。

合生創(chuàng)展于1992年在香港成立，1998年在聯(lián)交所上市，為全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)生活運營商，旗下地產(chǎn)、商業(yè)、基建、合生活、投資五大板塊并驅發(fā)展，科技、養(yǎng)老、文旅、教育、健康、金融、汽車等多元化業(yè)態(tài)優(yōu)化布局。

自從在“華南地產(chǎn)五虎”掉隊后，合生創(chuàng)展一直很低調(diào)。

上市至今已經(jīng)有23年的合生創(chuàng)展，曾在2004年成為內(nèi)地首個銷售額破百億的房企，被地產(chǎn)大佬王石稱為“地產(chǎn)航母”。

然而，經(jīng)歷了幾輪調(diào)控后，合生創(chuàng)展在規(guī)模上逐漸掉隊，2020年全年銷售額僅為358.34億元。

不過，從2021年上半年業(yè)績上來看，合生創(chuàng)展一改往日低調(diào)，營業(yè)額同比增長約49.7%；歸母凈利潤約56.32億港元，約為46.62億元人民幣，同比增長10.4%。

來源：公告截圖

今年上半年，合生創(chuàng)展累計實現(xiàn)銷售額212.3億元，同比增長63%。期內(nèi)，合生創(chuàng)展現(xiàn)金及銀行結余約為428.55億港元，約為354.76億元人民幣，較去年年底上漲44.5%。

據(jù)最新公告數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月合生創(chuàng)展總合約銷售為261.48億元，同比增長40.7%。其中，物業(yè)合約銷售約為246.67億元，同比增長38%。

此前，在2020年業(yè)績會上，合生創(chuàng)展管理層曾表示，2021年合生創(chuàng)展銷售目標為500億元。由此來看，今年前8個月，合生創(chuàng)展完成了全年目標約52%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，參考碧桂園對于藍光嘉寶的并購模式來看，合生創(chuàng)展收購恒大物業(yè)的部分股權后，后續(xù)極有可能涉及全盤要約收購，但具體細節(jié)，仍有待進一步厘定。

合生的物業(yè)上市計劃

實際上，在此之前，合生創(chuàng)展已經(jīng)開始進行物業(yè)布局。

來源：官網(wǎng)

去年12月，合生創(chuàng)展旗下合生活總裁、康景物業(yè)董事長夏冠明曾表示，合生活上市準備已在路上，并鼓勵大家下半年買合生活的股票。

其言語之間透露出，合生活或將在2021年下半年迎來上市。

據(jù)合生創(chuàng)展官網(wǎng)顯示，作為集團重點打造的項目，合生活目前在全國布局超過30個城市，服務項目逾200個，總經(jīng)營管理面積超1000萬平方米。

今年7月中旬，合生創(chuàng)展關聯(lián)收購了瑞特物業(yè)，為其物管板塊帶來超過34萬平方米的在管面積。

在成功擴充了物管板塊的在管規(guī)模后，關于此前合生創(chuàng)展尋求物業(yè)板塊分拆上市的動作，開始讓市場浮想聯(lián)翩。

合生方面則表示，公司是否將分拆物業(yè)上市以公告為準，目前暫無相關消息透露。但分拆上市也不是沒有可能，集團會在各個方面探索使公司擁有更多成長的機會，給股東帶來更大的收益。

那么，你怎么看待“合生創(chuàng)展收購恒大物業(yè)”呢，你認為合生活有望在年底上市么？