紅利疊加高成長,正在熱賣的紅利50ETF究竟有什么魔力?
“剛性兌付”將打破,這只基金越來越“香”了?
來源/嗨牛財經(jīng)
對于每一個入市的投資者來說,既能薅到企業(yè)分紅的羊毛,又能“有預見性”地買到高成長性的企業(yè),則是“魚和熊掌兼得”的好事。但夢想很豐滿,現(xiàn)實很骨感。一旦買到妖股、暴雷股,甚至遇到不可控的行業(yè)系統(tǒng)性風險,則往往遭遇較大幅度的虧損。
有沒有一款指數(shù),可以既能篩選出不斷分紅的企業(yè),又能兼顧企業(yè)未來的高成長性呢?
市場已經(jīng)給出了答案。
2020年5月21日,中證指數(shù)公司聯(lián)合華夏基金發(fā)布了中證紅利質量指數(shù)(931468.CSI),從滬深市場中選取50只連續(xù)現(xiàn)金分紅、股利支付率較高且兼具較高盈利能力特征的上市公司作為指數(shù)樣本,以反映分紅預期較高、盈利能力較強的上市公司證券的整體表現(xiàn)。
經(jīng)過一年半的運行,日前,該指數(shù)正式有了相關基金產品——華夏中證紅利質量ETF(場內簡稱:紅利50ETF,代碼:159758)。作為全市場唯一一只跟蹤該指數(shù)的基金,投資者可以一鍵購買,即可分享企業(yè)發(fā)展的紅利。
今年年底,《資管新規(guī)》將正式實行,“剛性兌付”的理財產品將徹底退出歷史舞臺。隨著利率的逐漸走低,余額寶等替代現(xiàn)金的貨幣基金收益率逐漸下滑。越來越多的投資者將股息收入視作利息收入的替代。
關注經(jīng)常分紅的企業(yè),選擇股息率較高的證券買入,這類紅利投資策略通常指選取市場上股息率較高、分紅較多的標的進行投資,力爭獲取穩(wěn)定的股息收入。
但如果只關注高股息率,投資則會陷入“紅利陷阱”。舉個最簡單的例子,如果有公司為了市值管理,而進行虛假分紅,也就是承諾派息的額度大于一年的凈利潤,從而吸引投資者在二級市場大量買入該個股。
華夏基金認為,傳統(tǒng)紅利因子在低估值上暴露較多,存在的問題有:收益兌現(xiàn)時間不可控、真正深度價值大的確定性機會的投資時機較少等。
為此,華夏基金和中證指數(shù)公司合作,力爭尋找到穩(wěn)定增長的內在價值的標的,用持續(xù)成長抵御時間的侵蝕。
具體來看,華夏中證紅利質量指數(shù)對紅利指數(shù)的篩選標準進行進一步優(yōu)化,同時引入質量因子,力爭篩選出更具成長性的標的。
和中證紅利指數(shù)相比,中證紅利質量指數(shù)收益率大幅跑贏同類指數(shù),近兩年、三年、五年、十年收益率分別達42.3%、87%、127.2%、314%,基日以來收益率達3120%,基日以來年化達23.6%。
具體到50只成分股來看,該指數(shù)體現(xiàn)了高質量、高股息的“雙重標準”。指數(shù)成分股所涉及行業(yè)較為廣泛,在全部28個申萬一級行業(yè)中涉及到了19個行業(yè)板塊。但同時前三大行業(yè)權重集中度較高,前三大權重行業(yè)食品飲料(25.5%)、醫(yī)藥生物(13.5%)、電子(12.3%)合集占51.3%權重。
大市值權重股主要分布于休閑服務、食品飲料、電子等板塊,在所涉及的19個申萬一級行業(yè)中,食品飲料與醫(yī)藥生物板塊公司數(shù)量最多,分別達11家、8家公司,這兩個板塊占全部成分股數(shù)量的近2/5。
除休閑服務板塊外,平均市值最高的為食品飲料板塊(2051.8億),其中絕大多數(shù)為白酒板塊標的,此外電子板塊、機械設備板塊標的平均市值也突破1000億元。除此之外的其他行業(yè),主要為中型市值標的。
從個股情況來看,指數(shù)囊括了伊利股份、山西汾酒、分眾傳媒等市值超千億的大市值標的,也囊括了水井坊、山西汾酒、酒鬼酒等毛利率水平較高的白酒板塊標的。
在ETF產品井噴的當下,一只ETF產品能否做好、做大、做強,和基金公司的實力密切相關。
而此次,紅利50ETF (159758)則請到了指數(shù)管理“頂梁柱”——張弘弢出馬,擔任該產品的基金經(jīng)理。
公開資料顯示,張弘弢2000年4月加入華夏基金管理有限公司,曾任研究發(fā)展部總經(jīng)理、數(shù)量投資部副總經(jīng)理等,現(xiàn)任數(shù)量投資部行政負責人,董事總經(jīng)理。更可貴的是,這位擁有21年的證券從業(yè)經(jīng)驗的老將,現(xiàn)在仍活躍在投資管理一線。
Wind數(shù)據(jù)顯示,張弘弢目前管理產品總規(guī)模達1192億元,其中:上證50ETF最新規(guī)模達528.87億元,位居全市場ETF規(guī)模第一;華夏科創(chuàng)50ETF規(guī)模達222.79億元,均位居同類5只產品第一位。
作為業(yè)內最早推出ETF的頭部基金公司,2004年,華夏基金推出國內首只ETF產品——華夏上證50ETF,推動中國公募基金行業(yè)發(fā)展進入ETF時代。
2005年,華夏基金率先在業(yè)內成立數(shù)量投資部,目前,數(shù)量投研團隊由20多位具有多年豐富經(jīng)驗的海內外專業(yè)投資經(jīng)理以及專職研究人員組成。
目前,華夏基金旗下被動權益產品管理規(guī)模超2400億元,是境內首家權益ETF產品規(guī)模突破2000億元的基金公司。經(jīng)過16年的實戰(zhàn),華夏基金不斷創(chuàng)新并積累了豐富的經(jīng)驗,管理能力獲海內外機構認可,連續(xù)六年獲評“被動投資金?;鸸尽豹劊?015-2020年度,中國證券報)。
在極致分化的市場行情中,紅利50ETF (159758)有望幫助投資者優(yōu)選高股息、高成長的上市公司,分享中國企業(yè)的發(fā)展和未來。
投資有風險,投資需謹慎。
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