來(lái)源/消金界

而一提中小銀行上市，就不得不提廣州銀行。

廣東還沒有一家銀行登陸A股，而廣州銀行又是唯一一家還未上市的一線城市城商行。隨著廣州農(nóng)商行撤回A股發(fā)行申請(qǐng)，廣東第一家上市銀行的“重任”就落在了廣州銀行身上。

2022年，廣州銀行坎坷的上市之路能否劃上句號(hào)，成為行業(yè)關(guān)心的一個(gè)問題。

尷尬的上市之路

近十年來(lái)，廣州銀行一直在尋求上市，近幾年，更是將上市工作列為其“1號(hào)工程”。

顯然，這個(gè)“1號(hào)工程”進(jìn)展的并不順利。

2020年廣州銀行提到，爭(zhēng)取年底取得上市發(fā)行批復(fù)。

2020年7月，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了廣州銀行首次發(fā)行股票的招股說(shuō)明書。但沒有最后的批復(fù)，等來(lái)的是證監(jiān)會(huì)超長(zhǎng)的問詢。

2020年11月27日，證監(jiān)會(huì)披露了《關(guān)于廣州銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的反饋意見》，要求廣州銀行就部分年度監(jiān)管指標(biāo)低于標(biāo)準(zhǔn)、股權(quán)變動(dòng)及股權(quán)清晰等51個(gè)問題進(jìn)行回復(fù)。

公開數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年、2020年，廣州銀行的資本充足率分別為13.38%、12.42%、12.43%，核心一級(jí)資本充足率分別為11.24%、10.14%、10.1%。

根據(jù)2020年中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)，截至2020年末，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率為10.72%，資本充足率為14.7%。

對(duì)比來(lái)看，廣州銀行的資本充足率明顯低于平均水平，且呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，這就可以解釋，為何廣州銀行為何急于上市。廣州銀行在招股說(shuō)明書中稱，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充一級(jí)資本，提高公司資本充足水平。

但股權(quán)問題是廣州銀行上市邁不過去的一個(gè)坎兒。

根據(jù)2020年6月8日，廣東股權(quán)交易中心出具的《關(guān)于廣州銀行股份有限公司股份登記托管情況的說(shuō)明》，截至2020年4月30日，廣州銀行100%的股份在廣東股權(quán)交易中心托管，其中，217名非自然人股東和9820名自然人股東已經(jīng)完成確權(quán)，占發(fā)行前總股本的99.4%。由于股東人數(shù)眾多，尚有311名非自然股東和1114名自然人股東未完成確權(quán)，占發(fā)行前總股本的0.6%。

廣州銀行在托管機(jī)構(gòu)專門設(shè)立了“股份托管賬戶”，并將這部分股份歸結(jié)于該賬戶名下進(jìn)行集中管理。

股權(quán)確權(quán)指股東確認(rèn)資格，是一個(gè)公司上市的必要條件之一。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，申報(bào)IPO時(shí)，公司的股東人數(shù)要控制在200人以內(nèi)。廣州銀行股東不但遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過200人，還存在大量股東沒法確權(quán)的“硬傷”。

更為尷尬的是，廣州銀行的原始股在司法拍賣中的“冷遇”。

2021年3月，廣州貨運(yùn)服務(wù)公司持有的廣州銀行的75.72萬(wàn)股，在阿里司法拍賣平臺(tái)上第一次拍賣，每股約折合4.7元，結(jié)果流拍。4月，打八折以每股3.8元進(jìn)行第二次拍賣，同樣無(wú)人出價(jià)而流拍。只能進(jìn)入變賣環(huán)節(jié)。

最終在2021年7月31日，由廣州華聯(lián)世紀(jì)出價(jià)拍得，成交價(jià)為284.91萬(wàn)，每股折合3.76元。

還未上市的原始股遭此冷遇，讓市場(chǎng)對(duì)廣州銀行的上市前景，乃至廣州銀行的成色產(chǎn)生了懷疑。

根據(jù)廣州銀行的披露，2017年1月至2020年4月，廣州銀行共有2466筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓。也還有很多股權(quán)糾紛停留在司法環(huán)節(jié)。

股權(quán)問題，仍然是阻擋廣州銀行上市的一個(gè)“硬傷”。

發(fā)力零售金融業(yè)務(wù)

畢竟是沖著上市去的，不但歷史遺留問題要解決好，業(yè)績(jī)也要沖一沖。

截至2020年末，廣州銀行總資產(chǎn)達(dá)6416.32億元，同比增長(zhǎng)14.33%。2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收149.18億元，同比增長(zhǎng)11.5%，凈利潤(rùn)44.55億，同比增長(zhǎng)3.01%。不良貸款率1.1%。

近幾年，廣州銀行開始發(fā)力利潤(rùn)較高的零售金融業(yè)務(wù)。

2017年、2018年、2019年，廣州銀行零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別為28.15億、45.03億和67.20億，營(yíng)業(yè)收入的比例分別為34.50%、41.18%和50.23%。

三年內(nèi)零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入翻倍，營(yíng)收占比更是超過了50%。

2017年末、2018年末、2019年末，廣州銀行個(gè)人貸款總額分別為512.90億元、987.24億元和1327.30億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率60.87%。占發(fā)放貸款和墊款總額的比例分別為30.28%、41.16%和45.06%

2020年底，個(gè)人貸款余額達(dá)1540億，同比增長(zhǎng)16%。個(gè)人貸款規(guī)模三年翻了三倍。

其中，信用卡業(yè)務(wù)算比較亮眼。

廣州銀行信用卡貸款余額從2017年末的278.54億元增長(zhǎng)至2019年末的604.57億元。2017年、2018年、2019年，信用卡累計(jì)發(fā)卡量分別為206.50萬(wàn)張、299.36萬(wàn)張和401.22萬(wàn)張。

截至2020年6月，廣州銀行信用卡貸款余額657.48億，占個(gè)人貸款總額的45.89%。2020年累計(jì)發(fā)卡量為451.21萬(wàn)張，較上年末新增發(fā)卡49.99萬(wàn)張，發(fā)卡收入68.94億，較上年末增長(zhǎng)26.61%。

2019年廣州銀行信用卡ABS 系統(tǒng)上線了分期動(dòng)態(tài)池功能和全賬戶功能，在系統(tǒng)上具備了信用卡全種類ABS發(fā)行能力。廣州銀行信用卡的發(fā)卡量以及運(yùn)營(yíng)能力，在城商行中算是專業(yè)化水平較高的。

個(gè)人貸款產(chǎn)品方面，除了信用卡，還有個(gè)人消費(fèi)貸、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸，2017年末、2018年末、2019年末，廣州銀行個(gè)人消費(fèi)貸余額分別為106.10億元、211.69億元和246.51億元。個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額分別為23.67億元、174.14億元和247.12億元。

可以看到，近三四年，廣州銀行的信用卡業(yè)務(wù)、個(gè)人消費(fèi)貸、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸增速都比較快。

這與很多城商行嚴(yán)重依賴個(gè)人房地產(chǎn)貸款，其他零售金融業(yè)務(wù)無(wú)法真正上量還是有所不同。但面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，零售金融能否持續(xù)穩(wěn)定的支撐廣州銀行的利潤(rùn)，還存在很大的不確定性。

當(dāng)然對(duì)于急于上市的廣州銀行來(lái)說(shuō)，也許會(huì)讓零售金融再撐幾年，目前急需解決的還是股權(quán)確權(quán)的問題。

在所有排隊(duì)上市的銀行中，廣州銀行已經(jīng)被排在了“領(lǐng)銜”的位置，但我們看到，“上不了”的聲音夾雜其中。作為唯一一家未上市的一線城市城商行，廣州銀行2022年的資本市場(chǎng)表現(xiàn)，值得關(guān)注。

最緊要的，面對(duì)監(jiān)管部門的51個(gè)問題，廣州銀行還須做出回答。