???作者 | 夏心愉? ?出品 | 愉見財(cái)經(jīng)

在“分水嶺”之前，小貸行業(yè)發(fā)展了9年有余，而互聯(lián)網(wǎng)又給小貸插上了高速發(fā)展的翅膀，尤其是，讓一批公司實(shí)則進(jìn)行了跨區(qū)域放貸（直到2017年底開始被規(guī)范）。在2016-2017年的頂峰階段，網(wǎng)貸現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)造富了一批公司，利潤(rùn)高得驚人，卻也埋下了之后的高利貸、暴力催收等一系列隱患，嚴(yán)重者，甚至發(fā)展出了“714高炮”、“套路貸”、“裸貸”、暴利催收至借款人自殺等惡性事件。

2008年5月，銀監(jiān)會(huì)、央行共同發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，擴(kuò)大了小貸公司試點(diǎn)范圍，各省陸續(xù)出臺(tái)相應(yīng)的管理辦法，積極開展小額貸款公司的試點(diǎn)工作。

2015年5月，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其中也涉及到確立網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任并明確業(yè)務(wù)邊界。

在“分水嶺”之后，監(jiān)管瞄準(zhǔn)現(xiàn)金貸亂象，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展的整治開始逐年加碼。

2017年11月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，要求各級(jí)小貸公司監(jiān)管部門即日起一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止小貸公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

2017年12月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P 網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，并印發(fā)《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》，決定集中一段時(shí)間開展小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作。

2019年《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》出臺(tái)后，亦即自2019年10月21日之后，司法解釋就明文規(guī)定了高利放貸行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。亦即，如果向社會(huì)的不特定多數(shù)人“發(fā)放”年利率超過36%的貸款，就可被認(rèn)定為高利貸而觸犯刑法，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)——那是要被判刑的。

2020年8月，之前使用的24%和36%的兩條紅線也被大幅壓低。最高人民法院發(fā)布關(guān)于修改《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，明確以LPR的4倍為標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)絡(luò)小貸不得不再降利率。

2020年9月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》，提出貸款禁止用途、貸審分離，規(guī)范催收和跨區(qū)經(jīng)營(yíng)等，對(duì)包括網(wǎng)絡(luò)小貸公司在內(nèi)的小額貸款資金流向作出限制。

2020年11月，銀保監(jiān)會(huì)、央行就《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，明確了監(jiān)管體制、網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機(jī)制、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的基本規(guī)則，對(duì)機(jī)構(gòu)跨區(qū)展業(yè)、注冊(cè)資本、風(fēng)險(xiǎn)控制等提出要求。

從2017年底至今，網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管經(jīng)歷了步步趨嚴(yán)的5年，且近日又有監(jiān)管加碼：日前，銀保監(jiān)會(huì)在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”回復(fù)網(wǎng)友留言時(shí)，提出針對(duì)部分小額貸款公司在網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)中存在的問題，組織各地方金融監(jiān)管部門開展專項(xiàng)整治和清理規(guī)范，全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)，要求小額貸款公司根據(jù)借款人收入水平、總體負(fù)債、資產(chǎn)狀況、實(shí)際需求等因素，合理確定貸款金額和期限，使借款人還款額不超過其還款能力，防止誘導(dǎo)借款人過度舉債。

劃重點(diǎn)，這里最嚴(yán)的一句是：全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)。

十四年的起落，大致節(jié)點(diǎn)梳理完了。下面來說些“愉見財(cái)經(jīng)”過去幾年里和業(yè)內(nèi)人士交流的感受與細(xì)節(jié)。

2017年“分水嶺”之前，行業(yè)處于癲狂，據(jù)說全國現(xiàn)金貸平臺(tái)保守估計(jì)都有大幾千家，加上流量公司、催收公司、第三方公司等，行業(yè)從業(yè)人員或有數(shù)萬。在那些現(xiàn)金貸“日進(jìn)斗金”的日子里，采訪他們時(shí)如果談合規(guī)話題，比如風(fēng)險(xiǎn)備付之類的，我都會(huì)有些不好意思，感覺和他們的思路驢唇不對(duì)馬嘴。

我的一個(gè)同行援引了一名現(xiàn)金貸老板的話說，太賺錢了，賺錢的速度快到，根本沒時(shí)間去思考合不合規(guī)了。

2017年底開始，網(wǎng)絡(luò)小貸迎來了監(jiān)管風(fēng)暴，于是整個(gè)2018年，我所聽到現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)者們討論得最多的，是如何轉(zhuǎn)型。但當(dāng)時(shí)，他們考慮的還是如何像趣店那樣，攀上互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以獲取低成本的流量，或是如何盡可能搞到低成本的資金。敏感的平臺(tái)已經(jīng)意識(shí)到，他們?cè)缤矶家獜摹案呃矢采w高風(fēng)險(xiǎn)”的路子里撤出來，盡管當(dāng)時(shí)，動(dòng)輒年化50%以上的利率，還只是觸礁了監(jiān)管和社會(huì)輿論給出的底線，暫未有此后更嚴(yán)重的法律后果。

但到了2019年下半年及之后，司法解釋明文規(guī)定高利放貸行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，另有不少網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)的老板被抓了以后，很多從業(yè)者聊天的畫風(fēng)開始變成了——“要不要逃跑？”

我記得有次肖颯律師在一個(gè)活動(dòng)上說，找她問自己會(huì)不會(huì)被抓的平臺(tái)老板太多了，大家都很惶恐，睡不好覺。

那段時(shí)間還真是這樣：一則，很多借貸平臺(tái)資金端就是P2P，P2P和非吸基本上半步之遙，查過來分分秒抓人；二則，高利率既然匹配高風(fēng)險(xiǎn)，那勢(shì)必還要佐以一些暴力催收手段，而這些則屬“涉黑”，當(dāng)時(shí)就有網(wǎng)貸平臺(tái)的老板因此被通緝；三則，高利放貸也構(gòu)成了非法經(jīng)營(yíng)罪。從當(dāng)時(shí)對(duì)多家平臺(tái)的定罪來看，還有侵犯財(cái)產(chǎn)、侵犯公民人身權(quán)利罪、妨害社會(huì)管理秩序罪、危害公共安全罪等等。

再者，借款人也學(xué)壞了，趁著監(jiān)管導(dǎo)向?qū)ζ脚_(tái)不利之機(jī)，預(yù)料有些平臺(tái)也開不下去了，于是開始想方設(shè)法不還錢、甚至明目張膽逃廢，所謂“憑本事借的錢，為啥要還”。于是，現(xiàn)金貸壞賬高企。

在那個(gè)階段，清盤的平臺(tái)很多，干不下去了。頭部平臺(tái)則紛紛轉(zhuǎn)做助貸，擴(kuò)大與金融機(jī)構(gòu)的合作成了行業(yè)趨勢(shì)，還有一些平臺(tái)，既然短借的現(xiàn)金貸模式玩不下去了，開始嘗試做消費(fèi)分期業(yè)務(wù)。除此之外，也有想換別的法子生存下去的，比如趣店就相繼折騰過搞汽車、奢侈品電商、進(jìn)軍少兒素質(zhì)教育領(lǐng)域等，只不過，仍然逃不過“上市即高潮”、后面全是下坡路的命運(yùn)。

再到2020年，這一年，被業(yè)內(nèi)稱之為網(wǎng)絡(luò)小貸的“最嚴(yán)監(jiān)管年”，坦白說，最高LPR 4 倍的利率紅線，本質(zhì)上，對(duì)絕大部分的玩家而言，商業(yè)模式已經(jīng)無以為繼，除了退出其實(shí)別無選擇。在這樣的紅線下還能生存的，估計(jì)也只剩自帶數(shù)據(jù)、場(chǎng)景與流量的互利網(wǎng)巨頭們，或是地方大股東背景的小貸了。

據(jù)《北京商報(bào)》報(bào)道梳理，2020年以來，僅有四張新的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照問世，分別是撫州市新浪網(wǎng)絡(luò)小額貸款、山東國晟小額貸款、深圳市小贏小額貸款、山東融越網(wǎng)絡(luò)小額貸款。其中前三家其實(shí)是P2P轉(zhuǎn)型，最后一家則具備強(qiáng)勁的股東實(shí)力，最大股東為山東國資委。

而目前網(wǎng)絡(luò)小貸的頭部機(jī)構(gòu)（增資至50億展業(yè)門檻的），大部分都是系出頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的。以下援引21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的梳理表格：

再到近日銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)的回復(fù)，事實(shí)上也是對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管的進(jìn)一步明確。《北京商報(bào)》援引易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮表示，全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)可視為近年來網(wǎng)絡(luò)小貸整頓工作的其中一個(gè)環(huán)節(jié)，旨在從源頭把控網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，再通過其他整頓工作的同步進(jìn)行，共同推動(dòng)存量網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)朝著更為健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)的方向發(fā)展。