作者/于婞?編輯/武麗娟?來(lái)源/野馬財(cái)經(jīng)

因債務(wù)危機(jī)退市一年的騰邦國(guó)際(現(xiàn)“騰邦退”，300178.SZ)，其實(shí)控人鐘百勝和控股股東騰邦集團(tuán)，又因債券相關(guān)問(wèn)題收到了警示函。

據(jù)深圳證監(jiān)局網(wǎng)站9月20日消息，鐘百勝旗下騰邦集團(tuán)，作為公司債券發(fā)行人未在規(guī)定時(shí)間披露2022年中期報(bào)告、2022年年度報(bào)告和2023年中期報(bào)告，相關(guān)行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第180號(hào))第四條、第五十條、第五十一條第一款的規(guī)定。

深圳證監(jiān)局現(xiàn)決定對(duì)騰邦集團(tuán)采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，同時(shí)還披露了《關(guān)于對(duì)鐘百勝采取出具警示函措施的決定》。

鐘百勝與騰邦集團(tuán)身上的麻煩事不止這些。騰邦國(guó)際財(cái)務(wù)爆雷后，鐘百勝聯(lián)手公司前高管“自救”不成，又把高管告上法庭，以個(gè)人的資金往來(lái)的名義要求曾經(jīng)的高管“還錢”。由這些訴訟衍生出來(lái)的一審、二審乃至再審案件，已經(jīng)多達(dá)五十起。

在公司輝煌時(shí)，2015年，騰邦國(guó)際股價(jià)最高沖到61.75元/股，總市值超380億元。當(dāng)年，鐘百勝背靠騰邦，以39億元財(cái)富值首次登上《胡潤(rùn)百富榜》，位列第983名，并在此后多年蟬聯(lián)。

如今騰邦國(guó)際市值歸零，這位酷愛(ài)“習(xí)武”的創(chuàng)始人，又被曾經(jīng)的麾下控訴“不講武德”。追溯鐘百勝過(guò)往操作，380億騰邦國(guó)際的隕落，或許早就埋下了伏筆。

來(lái)源：wind

380億歸零

90年代的深圳特區(qū)“遍地黃金”，那時(shí)還流傳一句老話：“東西南北中，發(fā)財(cái)?shù)綇V東。”受大環(huán)境的感召，1998年，在深圳市寶安縣城做公務(wù)員的鐘百勝毅然辭職下海，開(kāi)啟了他的創(chuàng)業(yè)之路。

當(dāng)時(shí)33歲的鐘百勝把目光瞄向了機(jī)票代理業(yè)務(wù)，只用一年時(shí)間就拿下了深圳地區(qū)的業(yè)績(jī)“第一名”。

此后十余年間，鐘百勝一直深耕機(jī)票代銷，并在2007年以收購(gòu)的方式完成了國(guó)內(nèi)機(jī)票、國(guó)際機(jī)票、旅游的三大板塊拼圖，2011年，騰邦國(guó)際登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，募集資金凈額近6億元，成為了當(dāng)時(shí)的“票代第一股”。三年后，鐘百勝又借殼港交所上市公司豪特保健，將騰邦控股(6880.HK)扶到港股市場(chǎng)。

公司上市后，鐘百勝的眼光不再局限于旅游，還延伸到了大熱的金融領(lǐng)域。

2014年，騰邦國(guó)際確立了“旅游×互聯(lián)網(wǎng)×金融”戰(zhàn)略，并以此為中心不斷地“買買買”，展開(kāi)向外并購(gòu)。同時(shí)涉獵了小貸業(yè)務(wù)、第三方支付業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、P2P業(yè)務(wù)，旗下品牌包括融易行、騰付通、騰邦創(chuàng)投等。

上市初期，隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)績(jī)一路攀升，騰邦國(guó)際股價(jià)2015年最高沖到61.75元/股的巔峰，總市值超380億元，還擠進(jìn)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)第38位。實(shí)控人鐘百勝也因此登上《胡潤(rùn)百富榜》，一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。

然而，持續(xù)的對(duì)外投資一定程度上吞噬了公司的現(xiàn)金流，騰邦國(guó)際債務(wù)規(guī)模不斷上升，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力下滑。2018年，伴隨著A股震蕩下跌，上證指數(shù)創(chuàng)2016年3月以來(lái)的新低，滬指一度跌到3000點(diǎn)以下。騰邦國(guó)際股價(jià)也在2018年5月站上18.13元/股的高點(diǎn)后，開(kāi)始大幅度回落，股價(jià)僅6月一個(gè)月跌去20%。上市公司彼時(shí)股權(quán)被大量質(zhì)押，騰邦集團(tuán)系列公司財(cái)務(wù)開(kāi)始爆雷，騰邦國(guó)際的扣非凈利潤(rùn)較上年同期下降85.08%。

2019年，騰邦國(guó)際全面爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，主營(yíng)機(jī)票代理業(yè)務(wù)出現(xiàn)大量債務(wù)違約，實(shí)控人股票被平倉(cāng)、拖欠員工薪資、債券違約等等問(wèn)題猶如多米諾骨牌一般逐個(gè)倒下。當(dāng)年8月，公司5家子公司收到國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)發(fā)出的《關(guān)于終止客運(yùn)銷售代理協(xié)議的通知》。據(jù)《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道，騰邦國(guó)際只要拿出1700萬(wàn)元即可恢復(fù)業(yè)務(wù)，但令人咋舌的是，騰邦國(guó)際連這1700萬(wàn)都拿不出來(lái)，還款方案最終不了了之。

此后公司多番試圖自救，但都無(wú)濟(jì)于事。最終，2022年6月22日，騰邦國(guó)際退市，昔日的“票代第一股”市值歸零。

高管出面紓困不成反被告

2018年，騰邦國(guó)際財(cái)力爆雷之初，老板鐘百勝和高管還能“統(tǒng)一戰(zhàn)線”，試圖協(xié)力解決公司困境。

具體來(lái)看，彼時(shí)隨著A股的震蕩，大股東質(zhì)押觸及平倉(cāng)線的風(fēng)險(xiǎn)提示頻發(fā)，騰邦國(guó)際控股股東騰邦集團(tuán)持有的上市公司股票，也已100%質(zhì)押。

騰邦集團(tuán)的債權(quán)人要凍結(jié)騰邦集團(tuán)持有的騰邦國(guó)際的股票，但大股東的股票但凡被凍結(jié)，就要公告，就會(huì)觸發(fā)崩盤擠兌。

據(jù)“第一財(cái)經(jīng)”報(bào)道，鐘百勝央請(qǐng)高管們?cè)龀烛v邦國(guó)際股票，并拿出手中股票，置換騰邦集團(tuán)被凍結(jié)的質(zhì)押物，以解燃眉之急。

從具體操作來(lái)看，即鐘百勝出錢，高管出面，增持公司股份，再去替換騰邦集團(tuán)股票的司法保全。

然而，“義氣相救”后，騰邦國(guó)際股價(jià)一路向下，雖然鐘百勝又與高管們簽署了《債務(wù)確認(rèn)書》《反擔(dān)保書》等，隨著市值蒸發(fā)歸零，鐘百勝又把這部分操作說(shuō)成高管跟其“借錢”增持公司股份，高管們也因此纏上官司。

彼時(shí)騰邦國(guó)際已經(jīng)是風(fēng)雨飄搖，高管為何愿意聯(lián)手鐘百勝用此方法幫公司紓困？

事實(shí)上，這種用高管的個(gè)人賬戶來(lái)托市的行為，在騰邦國(guó)際并非首次。2015年6月15日以來(lái)，A 股市場(chǎng)出現(xiàn)非理性下跌，為了影響市場(chǎng)情緒，提振投資者信心，鐘百勝于2015年7月9日發(fā)出倡議，鼓勵(lì)公司控股股東騰邦集團(tuán)及其下屬企業(yè)全體員工從二級(jí)市場(chǎng)增持公司股票。

鐘百勝承諾以其個(gè)人資金對(duì)上述員工在特定期間內(nèi)增持股票造成的損失作出托底保證，騰邦集團(tuán)員工于2015年7月9日至7月15日期間買入的公司股票，并連續(xù)持有6個(gè)月的，若因增持股票產(chǎn)生的虧損由鐘百勝個(gè)人給予補(bǔ)償。據(jù)悉鐘百勝當(dāng)時(shí)確實(shí)履行了承諾，員工并未因此產(chǎn)生損失。

不過(guò)不同于2015年騰邦國(guó)際挺過(guò)危機(jī)，本次高管在二級(jí)市場(chǎng)“幫忙”后，騰邦國(guó)際還是無(wú)力回春，退市收?qǐng)觥８吖茈x職、騰邦國(guó)際市值歸零后，鐘百勝卻把前高管告上法庭，以“民間借貸”的名義要求返還高管增持股票時(shí)鐘百勝提供的資金。

兒子重整老子無(wú)疾而終

高管紓困不成，鐘百勝的兒子鐘一鳴開(kāi)始出面收拾殘局。

鐘一鳴1989年11月生，2012年在英國(guó)考文垂大學(xué)工商管理專業(yè)完成學(xué)業(yè)后，一直深耕于香港和國(guó)際資本市場(chǎng)，他還在香港創(chuàng)立了Enter Venture Partners Limited，專注于國(guó)際醫(yī)療和科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資業(yè)務(wù)，并與以色列著名的投資管理公司成立了戰(zhàn)略聯(lián)盟，積極發(fā)展其在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。

2016年，鐘一鳴在香港成立世紀(jì)資本資產(chǎn)管理有限公司，不久后改名紅蟻控股集團(tuán)有限公司（下稱“紅蟻集團(tuán)”），鐘一鳴曾獲任為紅蟻集團(tuán)的董事會(huì)主席。紅蟻集團(tuán)旗下?lián)碛小凹t蟻資本”和“紅蟻?zhàn)C券”，其中紅蟻資本主要提供包括私募股權(quán)投資、資產(chǎn)管理、證券、全權(quán)委託投資組合管理及投資組合管理諮詢等領(lǐng)域的顧問(wèn)服務(wù)；紅蟻?zhàn)C券在鐘一鳴出任紅蟻集團(tuán)董事會(huì)主席期間，成功引入廣東省金融控股龍頭企業(yè)成為紅蟻集團(tuán)的戰(zhàn)略股東，致力于將紅蟻集團(tuán)打造為粵港澳大灣區(qū)有影響力的金融平臺(tái)。

據(jù)《證券市場(chǎng)紅周刊》報(bào)道，這家“廣東省金融控股龍頭企業(yè)”，是廣東省級(jí)金控平臺(tái)——廣東粵財(cái)投資控股有限公司。該公司官網(wǎng)顯示，廣東粵財(cái)是“廣東省政府直屬大型金融控股企業(yè)，由省財(cái)政廳履行出資人職責(zé)”，截至2020年6月底，公司資產(chǎn)管理5209億元，參股了廣發(fā)銀行、華興銀行、珠江人壽、粵開(kāi)證券(原聯(lián)訊證券)等金融機(jī)構(gòu)，且發(fā)起設(shè)立了易方達(dá)基金。

2019年8月起，鐘一鳴上任騰邦控股執(zhí)行董事、行政總裁、執(zhí)行委員會(huì)主席及薪酬委員會(huì)成員。

2020年底，《證券市場(chǎng)紅周刊》就報(bào)道，香港紅蟻集團(tuán)準(zhǔn)備作為戰(zhàn)略方重整騰邦集團(tuán)。

香頌資本董事沈萌認(rèn)為，法人主體之間的商事行為不考慮私人關(guān)系，而破產(chǎn)重整作為一項(xiàng)法律行為，任何環(huán)節(jié)都需要依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)要求，未禁止的情況就不影響推進(jìn)。現(xiàn)有案例中也有自己申請(qǐng)重整自己的情況。破產(chǎn)重整的目的是解決當(dāng)前企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)的問(wèn)題，只要能夠推動(dòng)債權(quán)人與債務(wù)人之間達(dá)成一致，在保證債權(quán)人利益的同時(shí)減輕企業(yè)債務(wù)壓力，就都可以。

但債權(quán)人對(duì)這一方案并不認(rèn)可。“和騰邦關(guān)系密切的香港紅蟻?zhàn)鳛閼?zhàn)投，是不是可以說(shuō)明騰邦自身其實(shí)是有錢來(lái)解決債務(wù)問(wèn)題的？如果是這樣，其完全可以直接償付的。”一家非銀機(jī)構(gòu)債權(quán)人代表對(duì)《證券市場(chǎng)紅周刊》表示。

2021年3月，騰邦集團(tuán)在深圳中院?jiǎn)?dòng)預(yù)重整程序，鐘百勝的兒子并沒(méi)有獲得債權(quán)人的信任，因?yàn)槎鄶?shù)債權(quán)人反對(duì)香港紅蟻集團(tuán)的介入，這一方案最后不了了之。

值得注意的是，鐘一鳴在自己公司發(fā)展的過(guò)程中，曾求助過(guò)父親麾下高管，這也成為如今鐘百勝與眾多前高管訴訟官司中的一起。

“第一財(cái)經(jīng)”報(bào)道，2017年，鐘一鳴打算入股河源農(nóng)商行900萬(wàn)股，因?yàn)殓娨圾Q是海外身份，于是找到騰邦集團(tuán)外部顧問(wèn)徐浩代持，金額2430萬(wàn)元。據(jù)徐浩稱，2019年，鐘一鳴又將這部分股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給時(shí)任上市公司董事的孫某平。

而騰邦集團(tuán)財(cái)務(wù)爆雷后，公司起訴徐浩，要追索當(dāng)初的購(gòu)股款及相應(yīng)利息，合計(jì)3000余萬(wàn)元。

“票代第一股”落幕，誰(shuí)之過(guò)？

作為曾經(jīng)的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)，騰邦國(guó)際何以舟行至此？

據(jù)《人民政協(xié)報(bào)》，鐘百勝酷愛(ài)習(xí)武，只要人在深圳，他每天清晨五點(diǎn)都會(huì)手提一把重達(dá)50斤的春秋大刀在河畔練武，不管春秋冬夏，數(shù)十年如一日。

鐘百勝還曾提到，“崇尚武德的實(shí)質(zhì)是社會(huì)公正原則。騰邦賺錢可以慢一點(diǎn)、少一點(diǎn)，但是每分錢都要賺得堂堂正正。”

但理想是豐滿的，現(xiàn)實(shí)是骨感的。

在騰邦國(guó)際在發(fā)展之初，公司就帶著“漏罪”的底色。早年間，深圳曾破獲一起“閃電一號(hào)”特大騙取出口退稅專案，2009-2012年，犯罪團(tuán)伙在沒(méi)有真實(shí)貨物交易的背景下，采取欺騙方法，虛報(bào)出口數(shù)額24億元，騙取退稅款3.35億元。其中，騰邦公司就參與其中。

裁判文書網(wǎng)顯示，金軍平身為公司總經(jīng)理和總裁，決定騰邦公司參與涉案騙稅活動(dòng)，已認(rèn)定金軍平等騰邦公司員工的涉案行為系單位犯罪而非自然人犯罪。

不過(guò)這起案件最終只有高管獲罪，騰邦公司因檢察機(jī)關(guān)未對(duì)其提起公訴而未能追究其刑事責(zé)任。

來(lái)源：裁判文書網(wǎng)

在經(jīng)營(yíng)公司的過(guò)程中，通過(guò)機(jī)票代理賺到錢后，鐘百勝開(kāi)始涉足金融，2013年成立小額貸款品牌融易行。融易行對(duì)騰邦國(guó)際的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)頗多，在2018年度貢獻(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.2億元，占上市公司歸母凈利潤(rùn)總額的72.08%；2019年上半年貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)697萬(wàn)元，而騰邦國(guó)際上半年歸母凈利潤(rùn)為-3394.08萬(wàn)元。

融易行對(duì)外發(fā)放貸款的錢不少來(lái)自上市公司騰邦國(guó)際的資金輸送，然而，融易行的放貸對(duì)象，在證監(jiān)局調(diào)查的過(guò)程中，已經(jīng)有9家被核實(shí)確認(rèn)屬于鐘百勝的個(gè)人關(guān)聯(lián)公司。截至2019年12月31日，融易行對(duì)騰邦國(guó)際欠款余額高達(dá)21.8億元。

一邊美化上市公司業(yè)績(jī)，一邊巨額資金挪用掏空上市公司。在騰邦國(guó)際全面爆發(fā)債務(wù)危機(jī)之際，2019年11月，騰邦國(guó)際又將融易行100%轉(zhuǎn)讓給騰邦集團(tuán)，從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中摘除。不過(guò)由于融易行股權(quán)被凍結(jié)，上述轉(zhuǎn)讓未能實(shí)際完成。

在遭遇債務(wù)危機(jī)、貢獻(xiàn)主要利潤(rùn)的融易行被轉(zhuǎn)讓后，騰邦國(guó)際起家的旅游項(xiàng)目又遇到了疫情的黑天鵝。

隨著全球疫情爆發(fā)，2020年初，多部門接連下發(fā)通知，停止團(tuán)隊(duì)旅游出行、停止包括出境游在內(nèi)的“機(jī)+酒”服務(wù)，這對(duì)旅游業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一重創(chuàng)。騰邦國(guó)際的旅游和機(jī)票代理業(yè)務(wù)也因此受到影響。

旅游業(yè)務(wù)基本停擺后，騰邦國(guó)際2021年的營(yíng)業(yè)收入99%以上都只能依靠金融服務(wù)，達(dá)17.08億元。金融服務(wù)收入又主要來(lái)自騰邦國(guó)際的全資子公司騰付通。

然而，騰付通的支付牌照于2021年12月21日到期。隨著金融監(jiān)管收緊，且受騰邦國(guó)際重整事宜的影響，2021年年底，騰付通的支付牌照續(xù)展被央行中止審查。騰邦國(guó)際在公告中稱“第三方支付業(yè)務(wù)受到重大影響”。

至此，騰邦國(guó)際基本失去了收入來(lái)源，鐘百勝掌舵了二十余年的商業(yè)巨輪沒(méi)落。

由于上市早期盲目擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略定位不準(zhǔn)、公司內(nèi)控不嚴(yán)，騰邦國(guó)際資產(chǎn)負(fù)債率從2014年起大幅攀升，由IPO期間的10%-20%到2018年已至65.34%高位。騰邦集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率2014年以來(lái)也一直處于高位，最高時(shí)一度突破80%。另外，公司2018年后合計(jì)現(xiàn)金流常年為負(fù)，面對(duì)股市動(dòng)蕩和疫情侵襲，騰邦國(guó)際喪失自保能力，只能被時(shí)代的洪水淹沒(méi)。

總結(jié)公司敗退的經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)人士認(rèn)為，主業(yè)不清晰、蹭熱點(diǎn)蹭概念的都有可能為投資增高風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債率高的，財(cái)務(wù)手段已經(jīng)用完了的，也不是很安全。

如今部分被訴高管已向最高法提交申請(qǐng)，提出騰邦集團(tuán)在上述訴訟中，存在訴訟主體和事實(shí)虛假、虛構(gòu)，篡改訴訟證據(jù)等多項(xiàng)疑似虛假訴訟的情節(jié)，因此要求對(duì)騰邦系及其實(shí)際控制人鐘百勝進(jìn)行調(diào)查。

機(jī)票代理起家，卻在金融業(yè)務(wù)上落幕，還與高管“不和平”分手，“票代第一股”的結(jié)局令人唏噓。你曾使用過(guò)騰邦的產(chǎn)品嗎？評(píng)論區(qū)聊聊吧。