作者/李非林??來源/債市觀察

又雙叒叕有一家A股上市公司“踩雷”中融信托！

繼“湖南富豪”譚光華一手創(chuàng)辦的“電商SaaS第一股”光云科技（688365.SH）怒告中融信托之后，火星人廚具股份有限公司（300894.SZ 簡稱“火星人”）也把中融信托舉報了！

5000萬信托產(chǎn)品逾期

“火星人”舉報中融信托

4月21日，火星人公布了2023年年報，年報顯示，2023年火星人以自有資金5000萬元認購了中融信托隆晟1號信托產(chǎn)品，現(xiàn)在持有期屆滿已三個月，還沒收到本金及投資收益。

火星人表示，經(jīng)過對所投產(chǎn)品持續(xù)跟蹤以及市場輿情，認為該信托產(chǎn)品投資的底層產(chǎn)品可能面臨無法贖回的風險，因此該信托產(chǎn)品可能無法兌付。

因此，火星人選擇向黑龍江金融監(jiān)督管理局（簡稱“黑金監(jiān)”）舉報中融信托存在的違法行為，且已收到黑金監(jiān)回復，確認中融信托存在違法違規(guī)行為。

另外，火星人還稱，已經(jīng)決定起訴中融信托。其聘請的審計機構(gòu)天健會計師事務所(特殊普通合伙)在綜合考慮后，最終對該信托產(chǎn)品計提80%損失合計4000萬元。

圖源：火星人2023年年報

據(jù)了解，其實早在去年12月，火星人就曾發(fā)布公告，對上述信托產(chǎn)品逾期兌付作出風險提示。彼時，火星人稱該事項不影響公司持續(xù)運營及日常經(jīng)營資金需求。

但據(jù)火星人2023年財報顯示，這筆投資對公司的業(yè)績造成了不小的影響。

2023年實現(xiàn)營業(yè)收入約21.39億元，同比下降6.03%；歸母凈利潤2.47億元，同比下降21.39%。值得注意的是，火星人因信托理財產(chǎn)品逾期未收回計提壞賬4000 萬元，另外計提KA、地產(chǎn)客戶的信用減值損失2290 萬元，合計確認公允價值變動損失6290萬元。但刨除這個營業(yè)外不利因素，火星人扣非凈利潤2.68億元，同比下降3.4%。事實上，火星人的營收已經(jīng)連續(xù)兩年下降。

盡管火星人在年報中并未詳細解釋下滑原因，但在業(yè)內(nèi)觀點看來，市場表現(xiàn)乃是主因，房地產(chǎn)市場的黯淡拖累了集成灶的表現(xiàn)。

據(jù)公開資料，火星人成立于2010年，主要從事新型廚房電器產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售業(yè)務，主要產(chǎn)品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗機等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品的最終消費者是居民家庭。其中，集成灶產(chǎn)品是火星人的招牌。2020年12月31日在深圳交易所上市，發(fā)行價14.07元/股，開盤價34.51元/股，漲幅達145.27％。

圖源：罐頭圖庫

事實上，早在火星人2023年3月購買隆晟1號信托產(chǎn)品前，中融信托產(chǎn)品兌付危機已經(jīng)初顯苗頭，但火星人還是依然選擇了買入。

據(jù)《時代周報》報道，火星人其實在購買該產(chǎn)品時做過搜索和查詢，但對于兌付危機，火星人董秘毛偉平表示，投資該信托產(chǎn)品本身就是一個風險把控的過程，每一筆支出的錢都會有風險，風險無處不在。

從財務數(shù)據(jù)來看，截至2023年9月30日，火星人的貨幣資金17.89億元，短期借款2.67億元，一年內(nèi)到期的非流動負債1.07億元。流動資產(chǎn)合計為22.76億元，流動負債合計為11.24，流動比率為2.02，速動比率為1.81。彼時，火星人的現(xiàn)金流較充裕，短期償債能力較強，這或許是其愿意進行信托投資的重要原因。

據(jù)奧維云網(wǎng)（VC）全渠道推總數(shù)據(jù)顯示火星人電商業(yè)務已連續(xù)多年線上銷量、銷售額集成灶行業(yè)第一。2023年，盡管火星人營收有所下滑，但依然保持著行業(yè)第一，并在產(chǎn)品、渠道、品牌、研發(fā)等方面做出相應的努力，來積極抵御行業(yè)周期的影響。

超20家上市公司“踩雷”

如何挽回損失？

中融信托逾期兌付風波，波及A股多家上市公司。火星人只是眾多“踩雷”的一家。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年以來，已經(jīng)有超30家上市公司披露信托產(chǎn)品逾期公告，其中20余家涉及中融信托產(chǎn)品。

僅在去年3月-8月，微光股份（002801.SZ）、先鋒電子（002767.SZ）、中瑞泰（873015.NQ）、南都物業(yè)（603506.SH）、咸亨國際（605056.SH）、雷科防務(002413.SZ)、塔牌集團(002233.SZ)等上市公司先后披露遭遇中融信托逾期兌付。其中，逾期的中融信托產(chǎn)品期限為3個月至24個月不等，預期年化收益率在5.4%-7.2%。

另外，還有長光華芯（688048.SH）、*ST民控(000416.SZ)、安記食品(603696.SH)、法獅龍(605318.SH)、金房能源(001210.SZ)、傳智教育(003032.SZ)、安利股份(300218.SZ)、永新光學(603297.SH)、雙成藥業(yè)(002693.SZ)、三德科技(300515.SZ)、金博股份(688598.SH)、安旭生物(688075.SH)、安邦電氣(870123.NQ)等公司也相繼發(fā)布公告稱購買的中融信托產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付。

就在最近，4月10日晚，光云科技公告，2023年購買逾期未兌付的中融信托產(chǎn)品合計9000萬元。截至持有期屆滿，尚未收到中融信托理財產(chǎn)品的本金及部分理財收益。基于此，光云科技已向哈爾濱市香坊區(qū)人民法院提起訴訟。

圖源：罐頭圖庫

北京京師律師事務所高級合伙人陳振輝向《北京商報》表示，信托產(chǎn)品逾期兌付，對上市公司可能會產(chǎn)生的負面影響，包括影響公司的現(xiàn)金流、財務狀況，逾期兌付可能使公司的資產(chǎn)負債表出現(xiàn)異常，影響公司財務狀況評估，可能導致公司信用評級下降，進而影響公司的借款成本和融資能力。

中融信托前身為1987年的哈爾濱國際信托投資公司。2002年，中植集團出資1.2億通過參與重組將中融信托收入囊中，一舉成為其第一大股東。

2010年，經(jīng)緯紡機通過受讓中植集團持有的1.17億股本，完成對中融信托的實際控股，持股比例為37.47%，中植集團也由此成為第二大股東，持股比例32.99%。盡管中植集團身為二股東，但中融信托的董事長兼公司法人劉洋，是中植集團已故實控人解直錕的外甥，其曾在中植集團擔任副總裁。此外，中融信托監(jiān)事會主席金慶浩，也是由中植集團推薦。

截至2022年末，中融信托有存續(xù)信托計劃1633個，受托管理資產(chǎn)6293億元。

圖源：pexels

去年9月15日，中融信托自“停兌”風波發(fā)生后，首次官方正面回應。其稱聘請建信信托、中信信托兩家公司為經(jīng)營管理提供專業(yè)服務。

長期以來，房地產(chǎn)信托成為較多的違約主體。用益信托官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年，房地產(chǎn)信托違約數(shù)量和規(guī)模占比分別約為58%、76%。截至2022年四季度末，中融信托地產(chǎn)敞口占信托資產(chǎn)比例為10.69%，高于行業(yè)平均水平，數(shù)據(jù)的背后能夠說明，中融信托也是受害一方。

中融信托曾“踩雷”多家融資方，包括恒大集團、佳兆業(yè)、融創(chuàng)、藍光集團、泰禾集團、世茂集團、華夏幸福、海倫堡、名門地產(chǎn)、東亞地產(chǎn)等10余家房企。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，中融信托近年來業(yè)務問題不斷，逾期業(yè)務持續(xù)，特別地產(chǎn)業(yè)務深陷，信用受損。這里涉及兩方面問題，一是前期自身布局的房地產(chǎn)和部分股權(quán)業(yè)務問題影響了信譽，二是中植關(guān)聯(lián)業(yè)務導致了信用崩塌，與其他公司關(guān)聯(lián)度不高，會影響行業(yè)信用，但預計沒有什么關(guān)聯(lián)效應。

據(jù)“債市觀察”不完全梳理，中植集團及旗下公司控股的金融機構(gòu)，數(shù)量至少33家，而其持股的上市公司達到56家。當“掌門人”解直錕在鍛煉的時候突發(fā)心臟病去世后，留下萬億中植無人接班，風雨飄搖。目前，上市公司組團“預警”、起訴追討本金，中植集團暴雷帶來的震蕩在持續(xù)發(fā)酵。

如今，中融信托兌付風波仍在蔓延，大股東經(jīng)緯紡機（000666.SZ）因擔憂給公司帶來重大影響主動申請從深交所退市，二股東中植企業(yè)集團有限公司（下稱“中植集團”）旗下四大財富管理公司延期兌付“自身難保”，令人唏噓。

香頌資本董事沈萌表示，中融信托只是作為融資中介，出現(xiàn)兌付危機的是底層資產(chǎn)，所以并不會有足夠的資產(chǎn)進行全額擔保。除非還有其他主體為信托產(chǎn)品提供擔保，否則當中融信托無力償還所有債務時，只有破產(chǎn)清算。

曾經(jīng)“濃眉大眼”的中融信托，兌付危機愈演愈烈。你認為上市公司們還能追回損失嗎？留言聊聊吧！