文/瑞財(cái)經(jīng) 作者/程孟瑤

外卷其實(shí)就是出海。創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)中的上海龍創(chuàng)汽車(chē)設(shè)計(jì)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：龍創(chuàng)設(shè)計(jì)）可以說(shuō)是車(chē)鏈企業(yè)中較早出海的代表。早年拿到過(guò)日企投資，2019年又成立了合營(yíng)公司專(zhuān)門(mén)承接海外業(yè)務(wù)。

其董事長(zhǎng)王珣對(duì)此也頗有心得，在會(huì)上分享了關(guān)于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈出海的最新思考：“中國(guó)產(chǎn)品出口，從單一模式出口變成產(chǎn)品結(jié)合技術(shù)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈出口，方興未艾?！?/span>

依靠第一家海外客戶VinFast帶來(lái)的業(yè)務(wù)，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)在2021年和2022年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收的高速增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)成為其業(yè)績(jī)重要增長(zhǎng)動(dòng)力。

但進(jìn)入2023年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)收入增速大幅放緩，IPO進(jìn)程中，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性，以及與VinFast合作的可持續(xù)性遭到監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注。

擬通過(guò)創(chuàng)業(yè)版IPO募資4.8億元，但龍創(chuàng)設(shè)計(jì)似乎并不缺錢(qián)。

2021年-2023年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)3次增發(fā)2次用于補(bǔ)流，實(shí)際募資凈額3.35億元；同期累計(jì)分紅支出7832.75萬(wàn)元；截止2024年上半年，手握貨幣資金3.40億元，短期借款8004.84萬(wàn)元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債533.40萬(wàn)元。

深交所也對(duì)龍創(chuàng)設(shè)計(jì)現(xiàn)金分紅的合理性和必要性，未利用自有資金進(jìn)行募投項(xiàng)目投資且利用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性提出質(zhì)疑，要求說(shuō)明現(xiàn)金分紅的實(shí)施情況、分紅資金用途流向，是否存在體外資金循環(huán)。

此外，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)2021年派發(fā)現(xiàn)金分紅4632萬(wàn)元，相當(dāng)于當(dāng)年全部?jī)衾麧?rùn)，有突擊分紅的嫌疑。

南航校友聯(lián)手創(chuàng)業(yè)

創(chuàng)始股東中途七五折轉(zhuǎn)股退出

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)的前身龍創(chuàng)有限由王珣、胡崢楠于2003年7月，分別以貨幣出資50萬(wàn)元共同設(shè)立，各自持股50%。兩人為南京航空航天大學(xué)的校友，但在攜手熬過(guò)艱難的成長(zhǎng)期后，胡崢楠選擇了退出。

2011年10月，胡崢楠將持有龍創(chuàng)有限剩余24.5%股權(quán)（出資額85.75萬(wàn)元）作價(jià)548.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給浪齊投資，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，胡崢楠不再持有龍創(chuàng)設(shè)計(jì)股權(quán)。

與胡崢楠一同轉(zhuǎn)讓股權(quán)的還有另一股東日本株式會(huì)社亞克（簡(jiǎn)稱(chēng)：日本亞克），其將36.50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了王珣，且不再參與經(jīng)營(yíng)管理。

值得注意的是，2011年10月同時(shí)轉(zhuǎn)股，但胡崢楠股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.39元/一元出資額，而日本亞克向王珣轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價(jià)格8.57元/一元出資額，相當(dāng)于打了七五折。

日本亞克是王珣和胡崢楠為龍創(chuàng)有限引入的外資股東。2005年，中國(guó)按照加入世界貿(mào)易組織的承諾，取消了汽車(chē)進(jìn)口的配額許可證管理，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)一下子從賣(mài)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)。

國(guó)內(nèi)車(chē)企利潤(rùn)大幅下降，疊加原材料價(jià)格上漲，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)成為投資過(guò)熱行業(yè)，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)也一度陷入三個(gè)月發(fā)不出工資的窘境。這樣的背景下，龍創(chuàng)有限遇到了在東京證券交易所上市不久的日本亞克，也因此發(fā)生第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2006年2月，王珣和胡崢楠分別將手中25.5%的股權(quán)，以3.14元/一元出資額的價(jià)格，合計(jì)作價(jià)280.5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給了日本亞克，日本亞克一舉成為控股股東，持股比例51%，擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)。

但在胡崢楠退出后不到一年，日本亞克也在2012年8月全盤(pán)退出。將手中剩余14.5%的股份以1元/一元出資額，全部轉(zhuǎn)讓給了王珣。

對(duì)此，深交所曾要求說(shuō)明胡崢楠參與設(shè)立龍創(chuàng)有限又退出的背景，定價(jià)公允性；日本株式會(huì)社亞克入股、退出龍創(chuàng)有限的背景，定價(jià)公允性，外商投資相關(guān)審批過(guò)程及其合規(guī)性。

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)解釋?zhuān)鷯橀顺鍪茏尫嚼她R投資的股東均為龍創(chuàng)有限當(dāng)時(shí)的核心骨干員工，考慮到該等員工資金能力有限等因素，胡崢楠退出的股價(jià)低于同次日本亞克向王珣轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價(jià)格，但高于龍創(chuàng)有限截至2011年12月31日經(jīng)審計(jì)每一元出資額對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)，即5.06元，因此，胡崢楠退出的價(jià)格定價(jià)合理。

日本亞克的入股及退出則與其自身經(jīng)營(yíng)規(guī)劃有關(guān)。以入股和退出價(jià)計(jì)算，日本亞克入股龍創(chuàng)有限6年多時(shí)間，獲得股權(quán)投資收益1675.25萬(wàn)元。2020年7月30日，日本亞克自東京證券交易所摘牌并私有化。

被上海監(jiān)管局出具警示函

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合規(guī)性被關(guān)注

胡崢楠和日本亞克相繼退出，王珣?yīng)氉詭ьI(lǐng)的龍創(chuàng)有限另謀出路，2015年1月完成了股份制改造后，同年8月成功掛牌新三板。目前處于停牌中，未摘牌。

值得一提的是，2017年6月，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的申請(qǐng)并且獲得受理，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券，但僅3個(gè)月后又主動(dòng)申請(qǐng)撤回，獲證監(jiān)會(huì)許可。本次闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，其保薦機(jī)構(gòu)變更為華林證券。

新三板掛牌期間，因未及時(shí)披露對(duì)外投資頂創(chuàng)汽車(chē)，未及時(shí)審議和披露關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、控股股東股份質(zhì)押事項(xiàng)，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)被上海監(jiān)管局采取出具警示函的監(jiān)管措施；控股股東、實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)王珣，時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)楊虹，被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司給予通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分，并記入誠(chéng)信檔案。

回復(fù)函顯示，2019年1月，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)與頂層設(shè)計(jì)分別出資1000萬(wàn)元共同設(shè)立頂創(chuàng)汽車(chē)，又在當(dāng)年4月分別增資1900萬(wàn)元，王珣時(shí)任頂創(chuàng)汽車(chē)執(zhí)行董事、總經(jīng)理。但本輪對(duì)外投資龍創(chuàng)設(shè)計(jì)未及時(shí)提交董事會(huì)審議并進(jìn)行公告，且未在2019年半年度報(bào)告中予以披露。

2019年4月至7月，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)又與頂創(chuàng)汽車(chē)簽署《技術(shù)開(kāi)發(fā)合同》及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，合同總金額4.04億元，占龍創(chuàng)設(shè)計(jì)2018年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的191.20%。簽約構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但龍創(chuàng)設(shè)計(jì)未及時(shí)履行審議程序并披露。

2019年4月，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)與頂層設(shè)計(jì)作為頂創(chuàng)汽車(chē)的保證人，與頂創(chuàng)汽車(chē)、Vinfast共同簽署了總金額9750萬(wàn)美元（折合6.65億元人民幣）的合同，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)為此承擔(dān)1.31億元合同履約保證金。但龍創(chuàng)設(shè)計(jì)并未就上述對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)事前履行審議程序并披露。

2019年7月，王珣將所持龍創(chuàng)設(shè)計(jì)1200萬(wàn)股股份質(zhì)押給杭州銀行股份有限公司上海分行，占當(dāng)時(shí)龍創(chuàng)設(shè)計(jì)總股本的18.74%，質(zhì)押用途是為公司向杭州銀行上海分行借款提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。但直到2019年8月1日，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)才將上述股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充披露。

總結(jié)來(lái)看，在2019年1月-7月的半年時(shí)間里，王珣，楊虹上述行為違反了《業(yè)務(wù)規(guī)則》及《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露規(guī)則》（2017年12月22日發(fā)布）的相關(guān)規(guī)定。深交所要求說(shuō)明龍創(chuàng)設(shè)計(jì)是否滿足“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策”的要求。

此外，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)歷史上曾存在2次代持情形。王珣曾與唐圣投資、沃燕創(chuàng)投、海富長(zhǎng)江、華林綠水等投資者存在對(duì)賭協(xié)議，約定了業(yè)績(jī)保障和承諾、股權(quán)回購(gòu)、上市前股權(quán)轉(zhuǎn)讓、新投資者進(jìn)入、分紅、優(yōu)先清算等特殊權(quán)利條款。直到2022年11月，相關(guān)對(duì)賭協(xié)議才解除。

截至2023年末，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)共有269名股東，其中自然人股東235名、非自然人股東34名。除因股票定向發(fā)行外，其股東的變化主要由公司股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)交易所形成。

目前，王珣直接持有龍創(chuàng)設(shè)計(jì)30.04%股份，通過(guò)擔(dān)任迪燦投資、龍壽投資、龍任投資、創(chuàng)壽投資、上海瓏曜的執(zhí)行事務(wù)合伙人，合計(jì)控制54.86%股份的表決權(quán)。

同時(shí)，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)存在1名契約型私募投資基金股東，即雅儒價(jià)值成長(zhǎng)二號(hào)新三板投資基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“雅儒成長(zhǎng)二號(hào)基金”），該股東屬于三類(lèi)股東，持股比例0.0094%。

在IPO審核中，對(duì)三類(lèi)股東進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的核心原因在于其可能導(dǎo)致股權(quán)不清晰、不穩(wěn)定。而且由于沒(méi)有工商登記等第三方證據(jù)，核查關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等較為困難。

而回復(fù)函顯示，保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)電話、短信、郵件等方式主動(dòng)聯(lián)系雅儒成長(zhǎng)二號(hào)基金相關(guān)經(jīng)辦人員，但截至問(wèn)詢回復(fù)簽署日，雅儒成長(zhǎng)二號(hào)基金暫未配合提供關(guān)于該基金核查所需相關(guān)資料。

營(yíng)收增速放緩

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性遭重點(diǎn)追問(wèn)

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)核心業(yè)務(wù)為整車(chē)設(shè)計(jì)研發(fā)，專(zhuān)注于為國(guó)內(nèi)外各大汽車(chē)主機(jī)廠提供從概念設(shè)計(jì)到車(chē)型產(chǎn)品落地量產(chǎn)的全流程研發(fā)解決方案，幫助客戶縮短開(kāi)發(fā)周期、提高開(kāi)發(fā)效率、降低開(kāi)發(fā)成本、增強(qiáng)產(chǎn)品綜合質(zhì)量和可靠性，研發(fā)出適應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)、令終端用戶滿意的車(chē)型產(chǎn)品。

其客戶包括比亞迪、長(zhǎng)城、江鈴、東風(fēng)、長(zhǎng)安、廣汽集團(tuán)、吉利、福田戴姆勒、滴滴自動(dòng)駕駛、福特、VinFast等國(guó)內(nèi)外各大汽車(chē)主機(jī)廠，涵蓋新能源車(chē)、傳統(tǒng)乘用車(chē)、商用車(chē)、SUV、皮卡、自動(dòng)駕駛車(chē)輛。

汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)外，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)還涉足泛交通領(lǐng)域產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)，涵蓋電動(dòng)滑板車(chē)、智能網(wǎng)聯(lián)輪椅代步車(chē)、各類(lèi)飛行器、軌道交通等多種智慧交通工具領(lǐng)域。目前，其已經(jīng)參與研發(fā)成功多款飛行器產(chǎn)品。

2021年-2023年（簡(jiǎn)稱(chēng)：報(bào)告期），龍創(chuàng)設(shè)計(jì)營(yíng)收分別為5.38億元、7.61億元、8.10億元，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)4041.95萬(wàn)元、1.17億元、9914.84萬(wàn)元。2023年?duì)I收增速大幅放緩，陷入增收不增利窘境。

2021-2023年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)營(yíng)收同比分別增長(zhǎng)55.13%、41.50%、6.35%，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)表示，2022年由于汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)投入增長(zhǎng)較大，收入增長(zhǎng)率較高，2023年已有所下降，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)公司收入增長(zhǎng)率可能會(huì)進(jìn)一步下降。

汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)是龍創(chuàng)設(shè)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源。2021年-2023年，其汽車(chē)設(shè)計(jì)營(yíng)業(yè)收入分別 4.17億元、6.68億元、7.08億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均在80%左右。其中又以新能源汽車(chē)設(shè)計(jì)及海外汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)為主要增長(zhǎng)來(lái)源。

近三年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)海外汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到101.36%，占公司收入比例由2021年13.95%上升至2023年的37.59%，其中包括通過(guò)合營(yíng)企業(yè)頂創(chuàng)汽車(chē)承接VinFast 的汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。同期，燃油商用車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入占汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入的比例分別為18.56%、15.19%、10.62%，持續(xù)下滑。

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)坦言，未來(lái)若汽車(chē)市場(chǎng)景氣度下降或新能源汽車(chē)滲透率停滯或公司海外市場(chǎng)開(kāi)拓不力，公司將面臨營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

收入增速大幅放緩，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性遭到監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注。在深交所下發(fā)的首輪問(wèn)詢中，要求其說(shuō)明關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)情況及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性，是否存在業(yè)績(jī)大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。二輪問(wèn)詢中，再次要求補(bǔ)充披露與相關(guān)客戶合作的穩(wěn)定性，主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有成長(zhǎng)性，與相關(guān)境外客戶合作的穩(wěn)定性與可持續(xù)性。

此外，值得注意的是，招股書(shū)披露，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)預(yù)計(jì)2024年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為4億元-4.5億元，同比波動(dòng)-4.37%-7.59%；歸母凈利潤(rùn)4500萬(wàn)元-5000萬(wàn)元，同比下降16.17%-6.85%；扣非凈利潤(rùn)為4300萬(wàn)元-4800萬(wàn)元，同比下降13.36%-3.29%。

但其近期發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.17億元，同比減少0.39%；歸母凈利潤(rùn)5890.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.74%；扣非凈利潤(rùn)5318.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.16%。與預(yù)告披露的凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)不一致，且存在較大差異。

單一大客戶撐起半壁毛利

四成營(yíng)收“打白條”

報(bào)告期各期，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)來(lái)自前五大客戶收入占比分別為44.29%、43.99%、52.06%，客戶集中度相對(duì)較高。2022年開(kāi)始，VinFast成為第一大客戶，并且在2023年成為第一大毛利貢獻(xiàn)客戶。

2019年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)通過(guò)頂創(chuàng)汽車(chē)與VinFast開(kāi)始合作，合作流程為，頂創(chuàng)汽車(chē)與VinFast簽訂協(xié)議并留存部分協(xié)議金額后，再根據(jù)工作內(nèi)容及業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)分別轉(zhuǎn)包給龍創(chuàng)設(shè)計(jì)和頂層設(shè)計(jì)。具體分工來(lái)看。龍創(chuàng)設(shè)計(jì)提供汽車(chē)設(shè)計(jì)服務(wù)、頂層設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)提供電子診斷服務(wù)。

但在2021年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)與VinFast直接簽署合同開(kāi)展新車(chē)型設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)后，電子診斷服務(wù)變成由龍創(chuàng)設(shè)計(jì)向頂層設(shè)計(jì)采購(gòu)。

前文提到，頂創(chuàng)汽車(chē)是龍創(chuàng)設(shè)計(jì)與頂層設(shè)計(jì)為開(kāi)拓海外市場(chǎng)、承攬VinFast 汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)在2019年設(shè)立的合營(yíng)企業(yè)。

2020年-2023年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)從VinFast（含頂創(chuàng)汽車(chē)）獲取的收入占比分別為25.51%、13.49%、20.28%、34.15%，對(duì)應(yīng)銷(xiāo)售金額分別為8849.09 萬(wàn)元、7259.14萬(wàn)元、1.54億元、2.76億元.。龍創(chuàng)設(shè)計(jì)2023年的毛利中，有超過(guò)50%來(lái)源于VinFast的貢獻(xiàn)，根據(jù)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類(lèi)第5號(hào)》的規(guī)定，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)存在對(duì)單一客戶重大依賴的風(fēng)險(xiǎn)。

同期，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)與頂創(chuàng)汽車(chē)的銷(xiāo)售收入，分別為占公司營(yíng)業(yè)收入比例分別為25.51%、7.71%、2.76%、3.37%，2022年隨著項(xiàng)目接近完工，雙方業(yè)務(wù)金額有所下降。

二輪問(wèn)詢中，深交所進(jìn)一步追問(wèn)了龍創(chuàng)設(shè)計(jì)與VinFast合作模式變化原因及可持續(xù)性，要求完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)回復(fù)稱(chēng)，作為新能源造車(chē)新勢(shì)力，VinFast在2021年12月才推出第一款新能源車(chē)型VFe34，由于新車(chē)型推出時(shí)間較短，目前VinFast處于虧損狀態(tài)，其發(fā)展初期持續(xù)虧損符合新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展規(guī)律。

目前，VinFast主要通過(guò)母公司Vingroup集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司及其他外部機(jī)構(gòu)融資解決運(yùn)營(yíng)資金。VinFast已經(jīng)建立汽車(chē)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，但相較于小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)等造車(chē)新勢(shì)力，VinFast的研發(fā)團(tuán)隊(duì)人數(shù)較低，且研發(fā)重心主要在信息娛樂(lè)、駕駛輔助等方面，因此仍有較高的汽車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)外包需求。目前，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)同時(shí)承接了VFe34 RHD、VF5 RHD、VF3三個(gè)整車(chē)設(shè)計(jì)項(xiàng)目。

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)坦言，未來(lái)若VinFast融資受限，或調(diào)整研發(fā)計(jì)劃，或隨著其研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模的增長(zhǎng)，可能會(huì)減少外包研發(fā)投入，收入將無(wú)法持續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，甚至將面臨收入下降的風(fēng)險(xiǎn)。

2023年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)關(guān)于VinFast（含頂創(chuàng)汽車(chē)）應(yīng)收賬款余額為1.51億元，截至2024年6月末VinFast（含頂創(chuàng)汽車(chē)）期后回款金額為1.21億元，回款率為80.24%。

龍創(chuàng)設(shè)計(jì)表示，未來(lái)若汽車(chē)行業(yè)政策發(fā)生重大變動(dòng)、市場(chǎng)景氣度變動(dòng)較大或汽車(chē)公司融資難度上升，均可能會(huì)導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款回款困難，產(chǎn)生公司應(yīng)收賬款無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。

2021-2023年，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)的應(yīng)收賬款分別約為1.74億元、2.23億元、2.76億元，呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為41.98%、37.29%、40.58%；占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為35.92%、35.49%、40.25%。報(bào)告期各期，因客戶經(jīng)營(yíng)困難，龍創(chuàng)設(shè)計(jì)單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額分別為1446.55 萬(wàn)元、1240.68 萬(wàn)元、340.82 萬(wàn)元。

附：龍創(chuàng)設(shè)計(jì)上市發(fā)行有關(guān)中介機(jī)構(gòu)清單

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