作者 | 鄭理

來源 | 獨角金融

成立僅五年的無錫錫商銀行股份有限公司（下稱“錫商銀行”），因一起重要人事變動站在聚光燈下。

國聯(lián)財務有限責任公司(下稱“國聯(lián)財務”)董事長李軍7月9日以錫商銀行黨委書記的身份到訪化塑匯（卓爾智聯(lián)旗下的化工.塑料產(chǎn)業(yè)鏈集成服務平臺）。而這并非李軍首次以該行黨委書記身份亮相。在此之前的6月23日，無錫聯(lián)合擔保公眾號便已披露過他以相同身份到訪該公司的消息。

公開活動背后，暗藏著這家民營銀行治理結(jié)構(gòu)的特殊之處。自2024年1月行長升任董事長以來，奚國光始終未擔任該行黨委書記一職。而在銀行業(yè)普遍實行“黨委書記、董事長一肩挑”的治理模式下，這種“分設”安排實屬少見。

按照行業(yè)慣例，當必要程序履行完畢后，黨委書記李軍，或有可能接棒董事長一職。這意味著，這家年輕的民營銀行將在短短一年半左右再次變更董事長，而該行第一大股東紅豆集團身陷流動性危機，后續(xù)發(fā)展無疑將牽動市場目光。

1

國企董事長空降錫商銀行，

透露哪些信號？

早在2023年2月27日，江蘇金融監(jiān)督管理局核準了李軍國聯(lián)財務董事長的任職資格。

國聯(lián)財務公司為無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團）有限公司（下稱“無錫國聯(lián)發(fā)展”）旗下企業(yè)，李軍此次履新錫商銀行，也意味著他將由國企跳槽到民企。

對于無錫國聯(lián)發(fā)展，金融圈并不陌生。

2024年，原“泛海系”實控人盧志強曾控股的民生證券，因“泛海系”陷入流動性危機、債務風險爆發(fā)后，這塊金融牌照被無錫國聯(lián)發(fā)展控股的國聯(lián)證券以294.92億元拿下了99.26%的股份，一舉成為民生證券控股股東。目前國聯(lián)證券與民生證券合并，改名為“國聯(lián)民生證券”。

錫商銀行是紅豆集團領頭申請籌備了6年之久，最終在2020年4月正式對外開業(yè)，注冊資本20億元，成為中國第19家民營銀行，也是江蘇省第二家民營銀行。

錫商銀行共有八家股東，包括紅豆集團、興達投資集團有限公司、江陰澄星實業(yè)集團有限公司等，其中紅豆集團持股比例25%，為第一大股東。這些股東均是江蘇乃至國內(nèi)制造業(yè)的明星企業(yè)。

錫商銀行成立后，首任董事長周海江，是該行法定代表人、同時兼任黨委書記。

周海江為紅豆集團創(chuàng)始人周耀庭之子，是紅豆集團現(xiàn)任“掌門人”，持有集團58.5%的股權。成立初期，錫商銀行就已經(jīng)明確，該行黨委組織關系隸屬于紅豆集團黨委。

直到2024年1月，錫商銀行董事長正式變更為奚國光。奚國光擔任該行法定代表人、董事長、黨委書記卻空缺至今。

回顧錫商銀行過往人事架構(gòu)，奚國光在其中占據(jù)重要地位。他曾在紅豆集團擔任副總裁一職，在錫商銀行的籌備階段以紅豆集團副總裁身份牽頭相關事宜，成立后，便擔任該行行長，直到2024年1月從行長升任董事長。

根據(jù)錫商銀行2024年年度報告顯示，奚國光1970年1月出生，現(xiàn)年55歲。在加入紅豆集團前，奚國光有著豐富的銀行業(yè)履歷，早期從銀行職員做起，曾在中國建設銀行無錫分行職員、中國投資銀行無錫支行職員、江蘇省分行無錫資產(chǎn)管理處科長、國家開發(fā)銀行江蘇省分行信貸二處科長，中信實業(yè)銀行南京分行信管部科長，中信實業(yè)銀行無錫分行新區(qū)支行行長，中信實業(yè)銀行無錫分行行長助理、黨委委員、副行長、行長、黨委書記，中信銀行南京分行黨委委員、行長助理、中信銀行消費金融部副總經(jīng)理、石家莊分行黨委書記、行長等職務，分管業(yè)務主要面向個人金融領域。

從兩任董事長履歷可以發(fā)現(xiàn)，周海江和奚國光均來自紅豆集團，而李軍以黨委書記身份公開亮相前，從未在錫商銀行擔任過任何職務。

2024年以來，該行董監(jiān)高經(jīng)歷一輪大“換血”。

圖源：罐頭圖庫

除了董事長之外，還包括行長、風險總監(jiān)、首席信息官等高管的變動。其中，原風險總監(jiān)顧全林當年1月升任行長。2024年1月，余享華接替顧全林擔任風險總監(jiān)，夏可從2024年12月開始擔任該行首席信息官，是2024年該行新晉高管之一。

圖源：年報

顧全林是一位“80后”高管，曾任北京大學工商管理研究所助理研究員，中國銀行個人金融部風險經(jīng)理，杭州恩牛網(wǎng)絡技術有限公司風險總監(jiān)，微貸（杭州）金融信息有限公司首席風險官等。從該行成立之初直到2024年升任行長前，顧全林一直擔任風險總監(jiān)，目前是民營銀行中最年輕的一位行長。

時間來到2025年，2024年年初新進入錫商銀行擔任董事的劉連紅，于同年5月?lián)卧撔懈倍麻L后，一年后的2025年7月在天眼查等企業(yè)工商查詢平臺中悄然抹去了副董事長職務，但依然是董事。

圖源：天眼查

劉連紅是該行第一任董事長周海江的配偶，在紅豆股份（600400.SH）持股7.65%、擔任紅豆集團董事。

2

第一大股東紅豆集團接連質(zhì)押融資

錫商銀行第一大股東紅豆集團，日子并不好過。

財報顯示，截至2024年三季度末，紅豆集團總資產(chǎn)為554.62億元，負債總額為371.09億元，負債率為66.91%。紅豆集團旗下的上市公司紅豆股份2024年營收19.6億元，同比下滑15.9%；歸母凈利潤虧損2.38億元，同比下降893.8%，這是公司自2001年上市24年來首次出現(xiàn)年度虧損。

2024年9月，上海金融法院凍結(jié)了紅豆集團持有的無錫錫商銀行5500萬股權，凍結(jié)期至2027年9月，這部分凍結(jié)股權占銀行總股本的2.75%。

圖源：天眼查

紅豆股份作為紅豆集團旗下重要上市公司，其股權質(zhì)押情況也不容樂觀。

截至2025年6月20日紅豆股份晚間公告顯示，控股股東紅豆集團持有紅豆股份13.5億股，占公司總股本的58.9%，其中共質(zhì)押紅豆股份13.51億股股份，占其所持有公司股份總數(shù)的99.9%，占公司總股本的58.84%。紅豆集團及其一致行動人周海江、無錫紅閎服飾有限公司合計持有紅豆股份14.38億股，占公司總股本的62.58%，累計司法凍結(jié)340.89萬股，司法標記2.22億股，合計占持有公司股份總數(shù)的15.66%，占公司總股本的9.8%；累計輪候凍結(jié)5134.54萬股，占持有公司股份總數(shù)的3.57%，占公司總股本的2.24%。

為了緩解資金壓力，紅豆集團于2024年11月12日將其持有的紅豆股份2200萬股無限售流通股質(zhì)押給浦發(fā)銀行無錫分行；

2025年3月25日，紅豆集團就將其持有的紅豆股份的2.51億股，分4筆質(zhì)押給了江蘇銀行無錫分行。

2025年4月2日、4月9日、4月17日，紅豆集團分別將持有的紅豆股份8150萬股、8300萬股、8350萬股無限售流通股質(zhì)押給了國聯(lián)信托。

5月28日，紅豆集團還將其所持的利安人壽9441.12萬股股份質(zhì)押給了江蘇銀行無錫分行，股權出質(zhì)比例達到其所持股的100%。

圖源：罐頭圖庫

如此高比例的股權質(zhì)押與凍結(jié)，反映出紅豆集團存在的巨大資金壓力。

從訴訟信息來看，紅豆集團卷入了多起與金融機構(gòu)的糾紛案件。

3月20日，南京市雨花臺區(qū)人民法院開庭審理了一起涉及金融借款合同糾紛的案件，原告為南京市金石科技小額貸款股份有限公司，被告包括紅豆集團。

此外，2月20日，江蘇省南京市中級人民法院開庭審理了一起合同糾紛案件，原告為中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司，被告同樣包含紅豆集團及其旗下多家子公司。

不僅如此，2024年11月21日，上海金融法院審理的一起股東損害公司債權人利益責任糾紛案件中，紅豆集團也作為被告/被上訴人出現(xiàn)在訴訟名單里，原告為上海呈帆企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）。

圖源：罐頭圖庫

一系列訴訟案件，表明紅豆集團與多家金融機構(gòu)之間存在債權債務等方面的矛盾，進一步加劇了其流動性緊張的局面。

3

不良率升至1.25%，

催收的“小伙伴”增加了

該行開業(yè)之時，周海江在開業(yè)儀式上明確指出，要將錫商銀行打造成具有物聯(lián)網(wǎng)金融特色的科技型銀行，目標成為全國民營銀行的標桿。在周海江掌舵期間，錫商銀行展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。

2020年-2023年，該行資產(chǎn)總額從123.01億元增長至369.71億元，營業(yè)收入從1.6億元增長至16.17億元，凈利潤從-0.71億元提升至3.87億元。

不過，在業(yè)績快速增長的同時，該行也面臨一些合規(guī)挑戰(zhàn)。其中，2022年因轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營成本、個人貸款管理不到位，被原江蘇銀保監(jiān)局處以45萬元罰單。

2024年年初，奚國光代為履行董事長職務后，該行資產(chǎn)總額增長至402.81億元，不過增利不增收，營業(yè)收入11.85億，同比下降24.74%，凈利潤4.2億元，增幅8.39%。

凈利潤增長的主要原因是信用減值損失大幅下降、以及撥備覆蓋率從2023年的419.91%猛降到241.83%。而通過調(diào)節(jié)撥備覆蓋率來提升凈利潤的方式能否持續(xù)引發(fā)了市場的質(zhì)疑。

從凈息差表現(xiàn)看，雖然該行凈息差2024年末達到5.85%，連續(xù)兩年在民營銀行排名第一，而銀行業(yè)平均凈息差已經(jīng)降到1.52%，不過盡管該行凈息差超過5%以上的水平，但營業(yè)收入下降依然嚴重，主要原因在于該行手續(xù)費和傭金凈收入虧了9.99億元，這筆錢主要是給合作的助貸平臺了。

截至2024年末，該行各項貸款余額289.69億元，其中個人消費貸達到了226.57億，占比高達78.26%，而對公貸款僅占21.74%，為62.94億。這樣的貸款結(jié)構(gòu)，與當初以物聯(lián)網(wǎng)服務企業(yè)貸款的核心理念出現(xiàn)較大偏差。

成立之初，錫商銀行主打物聯(lián)網(wǎng)概念，按照當初錫商銀行成立之初的對外解釋，“物聯(lián)網(wǎng)金融可以通過物聯(lián)網(wǎng)相關技術，將企業(yè)信用狀況數(shù)據(jù)化，解決企業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押問題，使得原來銀行不愿貸、不敢貸、不想貸的一些小微企業(yè)能獲得銀行的信貸支持。”但成立五年，這家民營銀行主要依賴個人消費貸業(yè)務支撐。

錫商銀行從2020年到2023年三年間，個人消費貸款余額從45.19億元飆升至146.37億元，增幅高達223.9%，個貸業(yè)務迅猛增長，主要來自于助貸平臺合作以及聯(lián)合貸。

從黑貓投訴平臺等資料來源顯示，錫商銀行與易借速貸、度小滿、時光分期、小贏卡貸、洋錢罐等多個借款APP合作放貸，錫商銀行需要支付給這些助貸機構(gòu)手續(xù)費和傭金。

2024年，錫商銀行的不良貸款金額達到了3.62億元，比上一年增加了1.91億元，增幅111.7%。不良貸款率1.25%，同比增幅達83.82%。

不良率上升，錫商銀行通過不斷增加委外催收機構(gòu)，幫助銀行追討逾期未還的貸款。

2024年11月，錫商銀行公示委外催收合作機構(gòu)信息，其中包括河南豫之源、上海聞婷投資管理、成都融順昌商務咨詢等10家機構(gòu)。2025年5月，該行委外催收合作機構(gòu)名單增至15家。

圖源：錫商銀行公告

李軍若順利當選該行“掌舵人”，上任初期即面臨多重壓力，包括戰(zhàn)略延續(xù)性與調(diào)整的平衡，團隊穩(wěn)定、市場波動及業(yè)績增長的挑戰(zhàn)。你是否看好錫商銀行的未來發(fā)展？評論區(qū)聊聊吧。