作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

7月21日，亞泰集團（600881.SH）一紙公告，將吉林銀行股份有限公司（以下簡稱“吉林銀行”）推至聚光燈下。

根據公告，亞泰集團擬通過長春產權交易中心，分兩筆公開掛牌轉讓其持有的吉林銀行3億股股份，整體掛牌底價合計12.57億元。

亞泰集團是吉林銀行第四大股東，近年深陷虧損泥潭，2021年至2024年累計虧損超115億元，2025年一季度續(xù)虧4.69億元。財務承壓之下，亞泰集團減持金融資產是為了“優(yōu)化公司資產負債結構，補充流動資金”。

值得一提的是，吉林銀行與亞泰集團之間存在密切的關聯(lián)交易。2024年，吉林銀行關聯(lián)公司貸款余額達128.99億元，其中對“亞泰系”的貸款達60億元，占關聯(lián)貸款總額近半。

近年來，吉林銀行一方面通過增資擴股、規(guī)模擴張打破地域局限；另一方面，股東關聯(lián)交易、資本補充壓力與內控問題又形成制約。這家東北城商行未來將走向何方？

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亞泰集團四年巨虧上百億，

減持吉林銀行3億股“回血”

作為吉林銀行重要股東之一，亞泰集團與吉林銀行淵源頗深。

早在2008年，亞泰集團董事會就先后審議通過了三筆收購吉林銀行股權的事項。2008年1月，擬斥資1.836億元受讓長春市融興經濟發(fā)展有限公司持有的1.8億股吉林銀行股權；6月擬出資3.6億元認購吉林銀行增資擴股的2億股股權；11月擬1.81億元受讓吉林亞泰生物藥業(yè)股份有限公司、長春長泰熱力經營有限公司、長春吉盛投資有限責任公司所持有的吉林銀行1.21億股權。

上述增資并受讓股權事宜完成后，亞泰集團合計持有吉林銀行6.42億股股權，占吉林銀行增資后總股本的9.77%。后經過多次增資擴股，截至2025年一季度末，亞泰集團直接持有銀行7.04億股，持股比例5.36%，通過全資子公司亞泰醫(yī)藥集團間接持股2億股，持股比例1.52%。

而7月21日，亞泰集團擬公開掛牌轉讓直接持有的吉林銀行1億股、2億股股份，掛牌底價不低于4.19億元、8.38億元。若交易完成，亞泰集團對吉林銀行的持股比例將從6.9%降至4.6%。

圖源：亞泰集團公告

一口氣掛牌吉林銀行3億股的亞泰集團，近年來營業(yè)收入持續(xù)下滑且深陷虧損泥潭。

Wind數據顯示，2021年至2024年，亞泰集團營業(yè)收入分別為，196.53億元、129.68億元、92.52億元、72.15億元；歸母凈利潤分別為-12.52億元、-34.54億元、-39.47億元、-29.18億元，累計虧損超過115億元。2025年一季度，亞泰集團繼續(xù)虧損4.69億元，資產負債率達93.64%。

亞泰集團在公告中表示，此次交易有利于公司優(yōu)化資產負債結構，補充流動資金，且不會對公司主營業(yè)務和持續(xù)經營能力產生不利影響。

圖源：罐頭圖庫

針對這筆股權轉讓，博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，“從價格看具有一定的市場吸引力，特別是對于尋求進入銀行業(yè)的投資者或希望增加在吉林銀行持股比例的現有股東而言。但同時也必須認識到，股權的實際吸引力還取決于吉林銀行的整體財務健康狀況、未來發(fā)展前景以及潛在買家對該行的信心和興趣。”

而此次掛牌轉讓吉林銀行股份前，亞泰集團已多次通過出售資產回籠資金。

2024年3月，亞泰集團曾計劃將持有的東北證券29.81%股份出售給長發(fā)集團、長春市金融控股集團有限公司或其指定的下屬子公司。不過，此筆交易推進已超過一年，目前仍處于籌劃階段。

2024年末，亞泰集團全資子公司亞泰商業(yè)集團公開掛牌轉讓所持長春龍達賓館有限公司100%股權，掛牌價格不低于2393.08萬元。

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關聯(lián)交易頻發(fā)，

2024年向“亞泰系”放貸超60億

吉林銀行前身為長春市商業(yè)銀行，2007年10月吸收合并吉林市商業(yè)銀行、遼源市城市信用社，更名為吉林銀行，2008年繼續(xù)吸收合并白山、通化、四平、松原四個地級市的城市信用社，成為吉林省內唯一的城商行。

截至2025年一季度末，吉林銀行股東總數12585戶，吉林省金融控股集團股份有限公司（以下簡稱“吉林金控”）以15.6%持股比例居首，第二大股東為持股9.13%的韓亞銀行。

圖源：吉林銀行一季度報

截至2024年末，吉林銀行質押股權總數13.66億股，占總股數比例為11.3%。其中吉林金控質押比例為14.03%、亞泰集團質押比例為49.58%、亞泰醫(yī)藥集團質押比例為45%。吉林銀行表示，按規(guī)定對質押比例超50%的股東在股東大會上的表決權進行了限制。此外，吉林市金泰投資(控股)有限責任公司、吉林市九天儲運有限公司等股東被質押股權還涉及司法凍結。

值得一提的是，包括亞泰集團在內，吉林銀行與一眾股東們的關聯(lián)交易非常頻繁，而且所涉及到的金額也較高。

年報顯示，在公司貸款業(yè)務上，2024年吉林銀行給股東方及其旗下控股公司發(fā)放的貸款交易總額達到了128.99億元，其中，對第一大股東吉林金控的關聯(lián)貸款為24.5億元、第九大股東吉林省投資集團有限公司為30億元。

而對亞泰集團及其關聯(lián)公司發(fā)放的貸款總額達60.14億元，占該行關聯(lián)貸款的46.62%，這個占比在2023年為69.29%。

圖源：吉林銀行年報

此外，在資管業(yè)務和個人貸款業(yè)務上，吉林銀行也給予了亞泰集團重要支持。截至2024年末，吉林銀行持有吉林亞泰集團集合資金信托計劃，金額3億元；對亞泰集團旗下直接控股的兩家房地產公司發(fā)放了總計6035.03萬元的個人房屋按揭貸款。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧指出，“亞泰集團作為吉林銀行的重要股東，其與吉林銀行之間的貸款交易總額巨大，關聯(lián)交易金額占比最高，這種情況可能會引起利益沖突的問題，并對吉林銀行的獨立性和風險控制產生影響。”

王蓬博表示，“這種情況增加了吉林銀行在公司治理和風險管理方面的復雜性，需特別注意確保所有關聯(lián)交易都遵循公平、公正的原則，并符合相關監(jiān)管要求，以避免潛在的利益輸送和信用風險集中問題。同時，銀行應強化內部監(jiān)控機制，確保對關聯(lián)交易的風險得到有效控制。”

值得一提的是，今年3月底，吉林銀行關于亞泰集團、吉林金控、長春市融興經濟發(fā)展有限公司的重大關聯(lián)交易項目議案均出現反對票。

圖源：罐頭圖庫

余豐慧表示這種現象并不罕見，“這通常表明董事會成員在公司的戰(zhàn)略方向、風險管理或是具體交易細節(jié)上持有不同的看法。重要的是，這種分歧應該通過透明、公開的方式得到解決，以促進更好的決策過程和公司治理水平的提升；同時也提醒管理層要更加重視股東的利益平衡和意見整合。”

3

總資產突破8000億，

吉林銀行離上市還有多遠？

實際上，吉林銀行十年前就有上市心愿，其曾在2014年年報稱，力爭利用三年左右時間實現上市目標；在2015年年報中，吉林銀行又表示將加快集團化發(fā)展步伐，力爭未來五年成為在全國具有一定影響力的綜合性上市金融集團。

而近年來，吉林銀行也在持續(xù)實施增資擴股的策略，并積極引進戰(zhàn)略投資者。

如2024年，吉林銀行面向合格投資者以非公開協(xié)議方式定向增發(fā)不超過25億股，當年12月完成首輪增資，收到力旺集團等6家股東貨幣出資30.14億元，其中計入股本7.4億股，注冊資本增至120.9億元。2025年3月，第二輪增資完成，長春潤德實業(yè)等8家股東出資42.8億元，其中10.5億股計入股本，注冊資本進一步增至131.4億元。

圖源：罐頭圖庫

從業(yè)績上看，吉林銀行2024年營收、凈利潤雙增，實現營業(yè)收入137.5億元，同比增長10.33%；凈利潤22.57億元，同比增長19.46%；歸母凈利潤23.33億元，同比增長13.6%。

2025年一季度，吉林銀行營業(yè)收入40.74億元，同比下滑1.2%；凈利潤6.14億元，同比增長54.2%。

截至2024年末，吉林銀行的貸款余額約為4845.42億元，較2023年同比增加585.59億元。其中企業(yè)貸款余額3559.52億元，同比增加521.54億元；個人貸款余額1140.33億元，同比增加45.79億元。

與此同時，吉林銀行總規(guī)模已從2020年末的4345億元穩(wěn)步攀升至2024年末的7458.4億元，2025年一季度末進一步增至8012.2億元，同比增幅13.7%。截至2024年末，該行在吉林省內9個市州和大連、沈陽擁有11家分行，1家分行級專營機構，共有機構369家，發(fā)起設立8家村鎮(zhèn)銀行。

圖源：罐頭圖庫

快速擴張的代價是資本充足率持續(xù)承壓，吉林銀行核心一級資本充足率從2020年末的11%持續(xù)下滑，2023年一度跌至8.87%，逼近7.5%的監(jiān)管紅線。不過，由于前述兩輪增資，該項指標2025年一季度已回升至9.45%。

然而，增資僅是治標之舉，吉林銀行還存在資產質量隱憂。2024年，該行不良貸款率達1.5%，較2023年上升了0.11個百分點；撥備覆蓋率為163.31%，較2023年下降了4.86個百分點。2025年一季度末，不良貸款率升至1.56%。

針對壓降不良率，余豐慧建議，“銀行首先應加強貸前審查，提高信貸質量標準，避免高風險貸款的發(fā)生。其次，積極處理現有的不良資產，可以通過出售、重組或法律手段追回欠款。再者，加大對金融科技的應用，利用大數據分析等技術手段提高風險管理能力。”

圖源：罐頭圖庫

此外。2024年，吉林銀行多家分支機構還因違規(guī)行為收到監(jiān)管罰單。具體來看，2024年10月，松原分行及乾安支行因以貸收貸、掩蓋貸款風險及貸前調查失實等問題，各被罰30萬元；2024年5月及6月，長春凱旋支行和四平分行也因貸款挪用、內控失效等問題分別被罰150萬元和30萬元，相關員工被終身禁業(yè)。

總體來看，吉林銀行近年在規(guī)模擴張和業(yè)績增長上取得了一定成效，為上市之路奠定了一定的基礎；同時通過增資擴股，資本充足率得到改善，展現了其為上市所做的努力。

然而，吉林銀行短期內上市仍面臨一定挑戰(zhàn)，還需時間來消化現存問題。資產質量方面，不良貸款率持續(xù)上升、撥備覆蓋率下降，影響其資產的安全性和盈利的穩(wěn)定性；合規(guī)經營方面，多家分支機構收到罰單，反映出內控管理存在漏洞，而規(guī)范的內控和合規(guī)經營是上市的基本要求。

你認為此次被重要股東掛牌轉讓3億股，對吉林銀行的上市進程是否構成影響？評論區(qū)聊聊吧。