撰稿 |?多客??來源 | 貝多財經(jīng)

近日，貝多財經(jīng)了解到，四川省南充市高坪區(qū)人民法院將于7月24日10時至7月25日10時，對南充市老實人商貿(mào)有限公司（下稱“老實人商貿(mào)”）持有的四川天府銀行股份有限公司（下稱“四川天府銀行”）股權(quán)300萬股進行拍賣。

根據(jù)拍賣公告，該筆股權(quán)的約占四川天府銀行總股本的0.1597%，起拍價與評估價均為1950萬元，每股起拍價折合6.50元。本次拍賣需繳納保證金200萬元，增價幅度為2萬元，不過截至發(fā)稿暫時無人報名參與。

結(jié)合天眼查信息可知，上述股權(quán)持有人老實人商貿(mào)共持有四川天府銀行340萬股股份，目前這些股份已盡數(shù)被凍結(jié)。此外，該公司還被南充市高坪區(qū)人民法院列入被執(zhí)行人，執(zhí)行標的約809.90萬元，面臨的經(jīng)營困境不言而喻。

實際上，受到增資擴股、股東掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)等因素的影響，四川天府銀行近年來的股權(quán)結(jié)構(gòu)難稱穩(wěn)定；而自身業(yè)績持續(xù)低迷、不良管控羸弱、資本充足率告急等問題，更是如同一座大山，壓在該行頭頂。

即便2024年末的50億元的增資緩解了四川天府銀行資金面的“燃眉之急”，但決定一家銀行能否長遠發(fā)展的根本性因素，依舊是其內(nèi)生發(fā)展動能。在“領(lǐng)跑西南”的口號下，四川天府銀行該如何走出“發(fā)展圍城”？

一、計劃上市多年未果，營收低迷利潤回落

公開信息顯示，四川天府銀行成立于2001年，其起源可追溯至原南充市的9家城市信用合作社及南充市城市信用合作社聯(lián)合社。

經(jīng)過清產(chǎn)核資的程序后，其中6家凈資產(chǎn)為正的城市信用合作社的原股東選擇以凈資產(chǎn)作為股本，攜手5家地方財政局及15家企業(yè)法人，以貨幣資金形式共同發(fā)起并設(shè)立了南充市商業(yè)銀行。2017年1月23日，該行更名為四川天府銀行。

自成立以來，四川天府銀行便被當?shù)卣挠韬裢涣腥胨拇ㄊ?010年重點上市公司培養(yǎng)企業(yè)名單、2022年上市后備企業(yè)資源庫擬入庫企業(yè)名單，該行也多次對外表達了積極籌備上市的意愿。

盡管外界曾傳出四川天府銀行入圍上市輔導備案企業(yè)名單的好消息，但十余年過去，其上市進程卻始終沒能迎來實質(zhì)性進展。更為現(xiàn)實的是，該行近年來連續(xù)下滑的業(yè)績表現(xiàn)，必將成為其登陸資本市場的最大阻礙。

根據(jù)四川天府銀行披露的2024年度報告摘要，該行2024年的資產(chǎn)總額為2599.68億元，較2023年同期的2433.71億元增長6.82%；不過，其主營業(yè)務收入較2023年同期的24.60億元下滑2.49%，來到23.99億元。

另據(jù)中誠信國際發(fā)布的四川天府銀行2023年度跟蹤評級報告，該行2020年至2022年的凈營業(yè)收入分別為43.25億元、34.72億元和30.17億元，2021年、2022年連續(xù)兩年下降。

不僅如此，四川天府銀行的凈利潤也呈現(xiàn)出明顯的波動下滑態(tài)勢，由2020年的8.46億元腰斬至2022年的3.23億元；該行2024年的凈利潤為3.34萬元，亦較2023年同期的4.26億元有所下滑，且降幅達到了21.66%。

作為一家資產(chǎn)總額超2000億元的城市商業(yè)銀行，四川天府銀行的營收與凈利潤卻與持續(xù)增長的資產(chǎn)規(guī)模背道而馳，實在令人匪夷所思，也從側(cè)面反映出了其盈利能力和資本內(nèi)生能力較弱的問題。

值得注意的是，中誠信國際曾在2024年的7月、9月和11月三度披露關(guān)于四川天府銀行推遲發(fā)布2024年度跟蹤評級報告的公告。

四川天府銀行分別在2020年1月和2020年3月在中國銀行間債券市場發(fā)行了“20天府銀行二級01”和“20天府銀行二級02”，按照監(jiān)管要求，中誠信國際需在上述債券的存續(xù)期內(nèi)于每年7月31日前披露其跟蹤評級報告。

但根據(jù)四川天府銀行反饋，該行資本補充等重要工作正在進行中，由于涉及到一系列重大事項調(diào)整，本次評級所必須的材料尚在收集中。在評級所需信息不充分的情況下，與該行及相關(guān)債券有關(guān)的定期跟蹤評級報告只能被推遲。

直到2024年12月27日，中誠信國際有關(guān)四川天府銀行的2024年度跟蹤評級報告才水落石出，同時也披露了該行增資擴股后的情況。

二、資本充足率亮紅燈，增資擴股50億救急

翻閱四川天府銀行2024年8月發(fā)布的增資擴股計劃可知，該行計劃按照“以國資國企為主、優(yōu)質(zhì)民營上市企業(yè)為輔和外資為補充”的原則多渠道引入資本，發(fā)行每股面值為1元的普通股，總募集資金不超過50億元。

上述增資擴股計劃于當年11月獲得四川金融監(jiān)管局的同意，緊接著在2025年初，四川天府銀行發(fā)布公告稱其已完成2024年增資擴股方案的實施，注冊資本由10.01億元增加至18.78億元，并同步增加資本公積41.23億元。

據(jù)了解，參與四川天府銀行新股認購的法人機構(gòu)共13家，均為國企。其中，蜀道投資集團有限責任公司通過增資入股成為持股23.35%的第一大股東，該行國有股東持股占比也由2023年末的17.37%提升至55.96%。

四川天府銀行之所以如此急于增資擴股，與其岌岌可危的資本充足水平有著很大的關(guān)系。2024年度跟蹤評級報告顯示，該行的資本充足率一度由2021年末的11.40%降至2022年的9.78%，低于監(jiān)管要求的10.5%。

雖然四川天府銀行在2023年通過發(fā)行93期債券的方式“補血”，并將資本充足率拉升到了年末的10.83%，但僅過了不到一年，該項指標又降至2024年9月末的10.72%，僅高于監(jiān)管紅線0.22個百分點，資本補充壓力猶存。

四川天府銀行的資產(chǎn)質(zhì)量同樣不容樂觀，不僅不良貸款率長期處在2%以上，2022年末甚至一度達到了2.84%。雖然該行截至2024年9月末的不良貸款率已降至2.14%，但部分貸款資產(chǎn)質(zhì)量下行依舊壓力較大，撥備計提挑戰(zhàn)不小。

在近50億元資金注入后，四川天府銀行的核心財務指標的確有所改善。該行截至2024年末的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為10.60%、8.91%和7.86%，不良貸款率為2.10%，均較2023年同期實現(xiàn)增長。

但根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，截止同期末商業(yè)銀行的平均資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.74%、12.57%和11%；城商行的平均資本充足率為12.97%，而增資后的四川天府銀行依舊低于行業(yè)平均值。

中誠信國際亦在跟蹤評級報告中指出，四川天府銀行的盈利能力較弱，非標投資不良占比較高，抵債資產(chǎn)規(guī)模大且處置進度較為緩慢，還存在撥備計提、信用風險管控、流動性管控面臨較大壓力等問題。

不可否認的是，增資擴股戰(zhàn)略的落地與新股東的入主在一定程度上緩解了四川天府銀行的短期資金壓力，但尋求外部資本幫助終究不是長久之計，如何從內(nèi)部抽出重鑄發(fā)展空間的新芽，才是四川天府銀行的當務之急。