文|翠鳥資本

宗馥莉被三名自稱是她“同父異母弟妹”的人起訴，這三人是宗繼昌、宗婕莉和宗繼盛，其母親為娃哈哈前高管杜建英。

“同父異母弟妹”們聯合要求凍結宗慶后生前設立的、2024年初余額約18億美元的匯豐銀行信托賬戶，追索宗慶后生前承諾的合計21億美元離岸信托權益。

對于很多投資者來說，離岸信托可謂十分陌生，“遙不可及”，實際上，這是頂級富豪們的“財富操盤術”，有著很多門道，我們對豪門恩怨不感興趣，重點來說說離岸信托這個金融工具，究竟是如何玩轉的。

富豪為何要使用離岸信托？

離岸信托就是富豪把部分資產交給一個受托人保管和管理。

離岸二字代表這個信托設立在中國以外的某個低稅國家或地區，諸如開曼、英屬維京群島、新加坡等等，核心目的是保護家族資產、合理避稅和財富傳承。

比如在宗慶后家族事件中，離岸信托設立者就是宗慶后本人，他逝世之前完成設立的手續。

對于坐擁大體量財富的家族“長老”而言，要考慮財富傳承的長期規劃，不僅是傳給子女一代，還至少涉及孫輩一代，有著跨代傳承的安排，而且還要做到將資產注入信托，資金就托付給了專業信托公司進行打理，按照既定規則分配財富。

宗慶后使用離岸信托，相當于給自己賺得的錢“定制”成一個“保險柜+自動分配機”，提前設置好分配規則（比如什么時候給子女、孫輩多少錢，用在什么用途），這是全球富豪階層普遍采取的路數。

依據現有信息，目前被曝光的宗慶后設立的離岸信托——不確定是否是旗下唯一的信托——2024年初余額達到18億美元。

18億美元可達人民幣130億元的體量，在全球范圍內都屬于頂級富豪的資產體量（或許只是冰山一角），在眾所周知的中國富豪排行榜中可以排進至少前500名。

換言之，此次提請訴訟的宗慶后三位子女，每人期望獲得7億美元（約合人民幣50億元）信托權益，相當于三位“突然冒出來”的子女，均可分別進入中國富豪榜前1000名了。以胡潤富豪榜為例，排到1000名附近的中國富豪財富門檻在50億元人民幣左右。

如果沒有這筆權益分配的爭奪，涉事的三位子女恐怕就和諸多“普通人”的財富體驗一樣了。

看到這里，投資者自然能理解這場官司對于富豪后代有多么重要了：財富階層的保有和存續問題。

離岸信托的玩法

據現有媒體報道來看，宗慶后最新的三位子女（宗繼昌、宗婕莉、宗繼盛）聲稱，宗慶后曾口頭承諾設立21億美元信托（每人7億），但本案中信托2024年初余額為18億美元。

看起來，有著三億美元的“差距”。

但信托設立后，具有法律效力，里面必然涉及一系列書面法律文件。最為重要的是：離岸信托的資金受法律和契約嚴格約束，并不是“私人賬戶”可隨意支配。

換句話說，宗慶后留下的遺產并不是放在銀行賬戶的錢，而是放在信托里的錢。

看到這里，投資者或許還是有些疑惑，為何富人“大老遠”換成美元并放在海外地區的一個信托。

無論是宗馥莉本人，還是新出現的三位子女，在信托面前均是“受益人”，他們都不能隨便從信托取錢，要找信托契約規定的條件獲取資金。

所謂的條件，通常包括固定分配、結婚、創業、教育等特定用途的分配，，這就要看宗慶后當時信托設立時的具體條款。

更為重要的是，作為資產委托人（宗慶后），用自己的錢設立信托，他作為信托的委托人，在信托正式設立后通常失去直接控制權，要按照信托契約由信托管理人執行。

也就是說，一旦信托正式設立，錢就不再屬于你（委托人）的個人財產，而是由“管家”（受托人或叫信托管理機構）按照你最初定下的規則管理。

富豪通過這個“權利放棄”，最終是為了換取資產保護和定向傳承。類似于我們普通人玩網游，A把游戲賬號交給朋友B代管，約定“只能每天玩1小時”。如果A自己能隨時改密碼，這個代管約定就無效了。

這就是數百年以來全球范圍內富豪們通行的一套財富傳承方法，甚至用了“律己”的嚴苛方法。

富豪為何“律己”？

看到這里，依然會有人感到不解：富豪賺了這么多錢，為何要用信托“防范子女”，立個遺囑不就行了？

其實不然。

對于一個實業家出身的富豪，經歷風風雨雨，積累巨額財富后對風險的認知高于普通人。

對于妻子、子女、孫輩等，風險包括：子女揮霍風險、家族內斗風險、企業存續經營風險，任何一個風險都會讓家族財富灰飛煙滅。

一旦信托賬戶當成銀行賬戶隨意支取，信托工具本身就會名存實亡，也就是報道中經常出現的“信托被擊穿”，此前資產涉及的稅務籌劃安排也會失效，不僅會被追繳稅款，而且一系列家族繼承和權益分配也會失效，陷入亂局。

因此，全球富豪紛紛主動放棄財富控制權，讓專業信托機構按預設規則執行權益分配，“律己”的財富文化由此而來。