1800億元的中金公司上市首日漲停，“投行貴族”人均年薪82.32萬元
風云資本界
今天（11月2日），有著“投行貴族”之稱的中國國際金融股份有限公司（下稱“中金公司”）正式登陸上交所，股票代碼為“601995.SH”，成為第40家A股上市券商，并成為第14家A+H股券商。
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作者 |?劉芬? ? ? ? ? ?
編輯?|?李紅梅
來源 |?風云資本界
今天（11月2日），有著“投行貴族”之稱的中國國際金融股份有限公司（下稱“中金公司”）正式登陸上交所，股票代碼為“601995.SH”，成為第40家A股上市券商，并成為第14家A+H股券商。
中金公司本次股票申購代碼為“780995”，申購價格28.78元/股?，發行市盈率達33.89倍。發行總數為4.59億股，募資總額為131.98億元，扣除發行費用后，募集資金凈額為130.32億元，是今年以來規模最大的IPO之一。
A股上市首日，中金公司高開20%報34.54元／股，并快速封上漲停，報41.44元／股，漲幅高達43.99%，總市值飆升至2000億元。10點恢復開盤后，中金公司隨即開板，但漲幅不斷收窄，在30%上下左右波動。
截至收盤，中金公司股價報于37.7元/股，較發行價上漲30.99%，成交額49.33億元，換手率49.27%，總市值1819.9億元。對于打新者來說，若按今天（11月2日）38.47元的成交均價計算，意味著中一簽的盈利金額高達9690元，收益率33.67%。
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受中金公司A股上市影響，港股中金公司(03908.HK)今日收盤報18.2港元/股，漲0.89%。
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值得一提的是，中金公司此次回A上市，是在中國對外資券商進一步擴大開放的背景下進行的。今年4月1日，證監會宣布，將在全國范圍內取消證券公司外資股比限制。同月，中金公司便開始進行上市輔導，擬登陸上交所主板。
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中金公司曾表示，當前中國證券行業面臨全方位歷史性發展機遇，A股發行上市將有利于公司進一步擴充資本金，增強資金實力，加速實現打造國際一流投行的戰略目標。不難想象，中金公司回A后，上市券商排名將重新洗牌。
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作為最具國際范兒的本土券商，中金公司究竟有多賺錢呢？投行金領們又如何多金？
被贊“投行貴族”，年手續費及傭金超95億元
中金公司成立于1995年，是國內第一家合資券商，被業內稱為老牌“投行貴族”。關于中金公司的輝煌歷史，感興趣可戳《中金公司終回A，“投行貴族”25年啟示錄》回顧。
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招股書顯示，截至2019年底，中金公司年末總資產達到3449.7億元，較2018年末增長25.3%，市場排第8名；歸屬母公司股東凈資產達到482.9億元，較2018年末增長14.5%，市場排第12名；實現營業收入157.55億元，市場排第10名；實現歸屬母公司股東凈利潤42.39億元，市場排第11名。
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（圖片來源：招股書）
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中金公司的業務主要包括投資銀行業務、股票業務、固定收益業務、投資管理業務、財富管理業務及其他。2017年至2019年，中金公司投資銀行業務收入分別為26.40億元、27.92億元及36.16億元，占公司營業收入的比例分別為23.55%、21.62%及22.95%，在公司幾大業務中排第一。
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（圖片來源：招股書）
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2019年，中金公司投行業務在境內IPO、科創板IPO、港股IPO及中國內地企業并購交易等多項領域排名行業第一。截至2019年底，公司通過多種方式整體管理的資產規模合計約8600億元。
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風云資本界（微信公號：sxkcg666）注意到，截至2019年底，A股募集資金規模前十大IPO項目中的八項由中金公司擔任了保薦機構及主承銷商，包括中國農行、中石油、神華能源、中國建行、中國建筑、中國工行、中國郵政銀行、太平洋保險，募集資金總額在300億元至685.29億元之間。
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值得一提的是，瑞幸咖啡也是中金公司合作的客戶之一。中金公司在招股書中披露稱，中金公司集團子公司作為承銷團成員之一，參與瑞幸咖啡2019年5月在美國納斯達克交易所掛牌上市項目以及2020年1月股票增發和可轉債發行項目并擔任聯合簿記管理人。集團另一子公司亦參與對瑞幸咖啡股東Haode Investment Inc.的銀團貸款。
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2020年4月2日，瑞幸咖啡稱公司內部特別委員會經調查發現，其首席運營官及其下屬自2019年第二季度起存在包括虛擬交易在內的某些不當行為，涉及金額約22億元。受該事件影響，瑞幸咖啡股價出現大幅下跌。中金公司也因此備受市場關注。
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對此，中金公司在招股書中表示，將繼續關注該事件進展，評估和積極應對該事件對集團可能造成的影響。
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（圖片來源：招股書）
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外界一直好奇，中金公司在瑞幸咖啡項目中獲取了多少傭金？但中金公司并未有所披露。
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風云資本界（微信公號：sxkcg666）注意到，2017年至2019年，中金公司分別實現手續費及傭金凈收入74.6億元、79.52億元和95.47億元，占各期營業收入的比重分別為66.55%、61.57%和60.59%，是營業收入的主要來源。而瑞幸咖啡正是在此之間，完成了在美國納斯達克交易所掛牌上市。
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此外，中金公司投資銀行業務手續費及傭金凈收入分別為27.91億元、31.71億元及42.48億元，占營業收入比重分別為24.90%、24.56%和26.96%，市場份額由5.02%增至7.96%，市場排名從第五升至第二。經紀業務手續費及傭金凈收入分別為27.79億元、26.17億元及29.79億元，市場排名從第十二升至第十。
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年均薪酬82萬元，普通員工月薪近2萬元
靠手續費及傭金肥了口袋的中金公司，員工薪資也十分可觀。
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據招股書顯示，截至2019年底，中金公司共8101名員工，80.67%在40歲以下，40.59%為碩士學歷，本科學歷以上的比例高達84.71%。其中，財富管理項目員工最多，有4064人，占比過半；投資銀行業務有1019名員工，占比達到12.58%。
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（圖片來源：招股書）
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中金公司的員工薪酬包含固定工資、獎金及福利計劃。福利計劃除了有社會保險、住房公積金等法定福利外，還有補充醫療保險、年度健康體檢、企業年金等。2017年至2019年，員工成本分別為55.22億元、57.38億元和72.03億元。
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風云資本界（sxkcg666）注意到，報告期內，公司管理人員平均年薪最高，分別為372.11萬元、345.58萬元和375.97萬元。職能部門中層平均年薪從2017年的72.48萬元增至2019年的76.08萬元，業務部門中層平均年薪從2017年的78.20萬元增至2019年的83.94萬元。
（圖片來源：招股書）
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然而，普通員工的年薪卻在逐漸走低。2017年至2019年，職能部門員工平均年薪分別為35.97萬元、28.77萬元和26.15萬元，業務部門員工平均年薪分別為33.32萬元、22.79萬元和24.48萬元，3年均降低9萬元左右。
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雖然中金公司并未對普通員工年薪下降有所解釋，但其招股書中稱，“報告期各期末應付職工薪酬的變化，主要由于公司于各期計提的年度獎金隨公司當期經營業績相應波動所致?！?/span>
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從2019年平均年薪簡單估算，職能部門和業務部門的普通員工平均月薪僅在2萬元左右，中層平均月薪約在6至7萬元，和傳聞中的百萬年薪、“投行貴族”金領印象有些差距。
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不過，中金公司的整體平均薪酬在券商行業處于較高水平。據《證券時報》報道，以目前凈利潤排在前十名的券商為統計樣本，中金公司以62.68萬元的人均薪酬碾壓其他券商，平均每月超10萬元。
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（圖片來源：《證券時報》）
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與此同時，招股書還稱，考慮到公司總部位于北京，大部分員工位于北京地區，故選取北京當地平均年薪36萬元左右的水平做比較。2017年至2019年，中金公司年平均薪酬分別為70.78萬元、69.80萬元、82.32萬元。幾乎是北京平均年薪的2倍左右。
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（圖片來源：招股書）
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5名高管年薪超千萬元，總裁助理也拿900余萬年薪
值得一提的是，上述平均年薪僅供參考，畢竟，大多數人是“被平均”了。那么，中金公司的高管們薪資能到達“投行貴族”金領水平嗎？
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據招股書顯示，2017年至2019年，中金公司董事、監事和高級管理人員的各期年薪約為2.35億元、2.56億元和2億元。
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風云資本界（微信公號：sxkcg666）了解到，截至招股書簽署日，中金公司共有13名高級管理人員，包括首席執行官、首席運營官、首席財務官、管理委員會成員、首席風險官、合規總監、財務總監、董事會秘書及總裁助理。
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招股書顯示，2019年，沈如軍擔任中金公司董事長、非執行董事，有5名人員從公司領取的稅前年薪超千萬元。
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其中，黃朝暉擔任執行董事、首席執行官、管理委員會主席，其2019年從中金公司領取的稅前年薪為1801.23萬元。楚鋼擔任首席運營官、管理委員會成員，其領取的稅前年薪為1413.75萬元。黃海洲、吳波、王晟也都擔任管理委員會成員，其領取的稅前年薪分別為1755.98萬元、1077.63萬元及1710.01萬元。
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與此同時，黃勁峰擔任首席財務官和管理委員會成員，其領取的稅前年薪為730.35萬元；張逢偉擔任首席風險官，其領取的稅前年薪為496.20萬元。徐翌成和楊新平都擔任總裁助理，但年薪差別巨大。2019年，徐翌成領取的稅前年薪為929.55萬元，楊新平領取的稅前年薪為300.21萬元。
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實際上，中金公司高管們的薪資水平也遠超同行大多數公司。
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財聯社曾在今年4月結合2019年年報統計，對比可獲取高管薪酬信息的12家券商發現，中信證券以高管薪酬1.55億元高居榜首。中信證券高管2019年年薪超過千萬的有三人，分別是執行委員會委員薛繼銳、執行委員會委員楊冰、高級管理層成員高愈湘，其薪酬分別為1016.86萬元、1131.80萬元、1066.86萬元。董事長張佑君薪酬為495.06萬元。
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（圖片來源：財聯社）
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雖然中信證券2019年高管薪酬在12家券商中排第一，但中金公司董事、監事和高級管理人員的2019年年薪為2億元，遠超中信證券的1.55億元。此外，中金公司年薪超千萬元的高管有5名，數量也超過中信證券。
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辭退福利驟降
風云資本界（微信公號：sxkcg666）注意到，雖然中金公司給出的薪資待遇豐厚，但仍有一些高管接連出走。
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今年上半年，中金公司首席經濟學家梁紅離開中金，出任高瓴資本旗下產業與創新研究院院長。中金管委會委員、固定收益部負責人程強“出于個人職業規劃考慮”辭去職務，中金首席信息官呂旭因年齡原因辭任。
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8月，中金老將丁瑋已卸任中金資本董事長一職，并不再擔任法定代表人，由中金公司CEO黃朝暉暫代董事長及法定代表人。
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此前，2017年2月底，中金公司原董事長丁學東因工作變動辭職，其任職中金公司董事長僅2年有余。此后，中金公司董事長一職由公司首席執行官畢明建代理董事長一職。2019年6月，中金公司終于公告稱迎來新任董事長沈如軍。根據中金公司公告，沈如軍自股東單位領取薪酬，不在中金公司領取薪酬。
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此外，風云資本界（微信公號：sxkcg666）注意到，對于辭退及離職的員工，中金公司也給出了福利待遇。
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招股書顯示，2017年至2019年，中金公司辭退福利分別為8344.20萬元、1507.52萬元及1673.20萬元，降幅較大。離職后福利——設定提存計劃為集團職工基本養老保險，報告期內數額分別為2.17億元、2.77億元和2.94億元，有所增長。
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