據(jù)財聯(lián)社報道，前海財險將迎新掌門，有關(guān)部門已選定平安老將霍建梅出任前海財險董事長，目前在報批階段。未來可能有新的股東進(jìn)入前海財險，以接替目前的“寶能系”股東。

前海財險化險有望。同為“寶能系”的壽險公司前海人壽，也受到業(yè)界關(guān)注。

「界面新聞·子彈財經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，7月5日，前海人壽在官方微信上發(fā)布6月萬能險結(jié)算利率公告。公告顯示，該險企目前有24款萬能險產(chǎn)品。在萬能險普遍破“3”的當(dāng)下，前海人壽仍有兩款產(chǎn)品結(jié)算利率高達(dá)3.50%，4款產(chǎn)品結(jié)算利率為3.00%。

萬能險之于前海人壽，曾有著重要的意義。遙想當(dāng)年，一場萬能險“盛宴”讓2012年才成立的前海人壽，迅速崛起為行業(yè)“黑馬”——打破壽險“七虧八盈”的魔咒，成立第二年即扭虧。

前海人壽借萬能險狂飆突進(jìn)，為實控人姚振華及“寶能系”在資本市場的攻城略地，提供了充足的“彈藥”。

此后，“寶萬之爭”轟動一時，前海人壽以及姚振華均在這場著名的股權(quán)大戰(zhàn)中一戰(zhàn)成名。在經(jīng)歷萬能險監(jiān)管風(fēng)暴之后，前海人壽低調(diào)發(fā)展、謀求轉(zhuǎn)型。自2017年，前海人壽盈利告別高增長。

隨著房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整，昔日風(fēng)光無限的“寶能系”如今四面楚歌，而身家千億姚振華也陷入債務(wù)危機(jī)。

自2022年4月，前海人壽暫停披露償付能力報告，2022年、2023年，前海人壽均未披露年報。當(dāng)前“寶能系”不斷拋售房產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)，在此背景下前海人壽距重回正軌還有多遠(yuǎn)?

違規(guī)“打新”收監(jiān)管函

長期以來，前海人壽利潤來源是其投資收益。

歷年年報顯示，?前海人壽的投資凈收益自2015年至2021年這七年間，除2019年、2021年這兩年之外，其余年份都在百億之上，?2016年更是高達(dá)168.46億元。?

但在今年4月，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《保險集團(tuán)(控股)公司及保險公司投資管理能力建設(shè)情況通報》，117家上榜的保險公司中卻沒有前海人壽的身影。

根據(jù)通報中公布的名單，2023年共有80家人身險公司具備不同類型的投管能力，到了2024年減少至76家。其中，從名單中消失的人身險公司中就有前海人壽。

有趣的是，前海人壽此前不僅出現(xiàn)在中國保險業(yè)協(xié)會2023年的通報名單中，且當(dāng)時具備信用風(fēng)險管理、股票投資、股權(quán)投資、不動產(chǎn)投資4項投資管理能力。

保險公司投資管理能力包括信用風(fēng)險管理、股票投資、股權(quán)投資、不動產(chǎn)投資和衍生品運(yùn)用管理5項。擁有投資管理能力越少，也就意味著保險公司投資范圍越窄。

此外，今年上半年前海人壽違規(guī)“打新”收監(jiān)管函。

4月，深交所公開發(fā)布監(jiān)管函，罰責(zé)前海人壽在參與深市首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下詢價過程中的違規(guī)行為。從具體違規(guī)行為來看：內(nèi)控制度制定和執(zhí)行不完備；估值研究不深入、定價依據(jù)不充分。

圖 /?深交所官網(wǎng)

就在前海人壽收監(jiān)管函一個月前，2024年3月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》，明確要求“強(qiáng)化新股發(fā)行詢價定價配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，從嚴(yán)監(jiān)管高價超募”。

深交所要求，前海人壽需在一月內(nèi)完成整改提交整改報告。

“前海人壽應(yīng)引以為戒，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則、相關(guān)行業(yè)規(guī)范的規(guī)定，建立完善詢價制度流程，規(guī)范詢價行為，做到定價依據(jù)合理，決策流程完備，真正發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)定價能力。”深交所在監(jiān)管函中指出。

潮起潮落，十二年經(jīng)營沉浮

盡管這些年前海人壽頗為低調(diào)，但在成立之初其驚人的擴(kuò)張速度令行業(yè)側(cè)目，前海人壽在姚振華及“寶能系”的版圖擴(kuò)張中，一直扮演著重要角色。

官網(wǎng)顯示，前海人壽成立于2012年2月，總部位于深圳，是首家總部位于深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)的全國性金融保險機(jī)構(gòu)，最新注冊資本為85億元。

有著短期理財特質(zhì)的萬能險，是前海人壽早期擴(kuò)張的“殺手锏”。

2012年開業(yè)當(dāng)年，前海人壽保費(fèi)規(guī)模僅2.7億元。借萬能險開道，僅用一年時間前海人壽規(guī)模保費(fèi)便突破百億大關(guān)，2013年達(dá)到143.08億元。2014年、2015年分別實現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)348億元、779億元。2016年前海人壽保費(fèi)收入突破千億元大關(guān)，達(dá)1003億元。

凈利潤方面，前海人壽打破壽險公司“七虧八盈”的規(guī)律，成立第二年即實現(xiàn)盈利。2015年，前海人壽凈利潤猛增至30.98億元，2016年凈利潤到達(dá)成立以來的最高點40.99億元。

萬能險產(chǎn)品熱銷所吸納的大量保費(fèi)，為實控人姚振華及“寶能系”頻繁舉牌上市公司做了強(qiáng)大資金后盾。2015年前海人壽舉牌萬科，引發(fā)了沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“萬寶之爭”，姚振華一度被資本市場稱為“野蠻人”。

借助這場教科書級別的股權(quán)爭奪大戰(zhàn)，前海人壽名噪一時，拐點卻也隨之而來。

2016年12月，原保監(jiān)會要求前海人壽規(guī)范萬能單獨(dú)賬戶管理，暫停開展新的萬能險業(yè)務(wù)。由于整改不到位，2017年2月原保監(jiān)會發(fā)布行政處罰。

前海人壽涉嫌5類違法違規(guī)行為，時任前海人壽的董事長，“寶能系”的掌舵人姚振華被撤銷任職資格，并禁止進(jìn)入保險業(yè)十年。

自此，前海人壽告別高歌猛進(jìn)。2017年前海人壽萬能險占比急劇下跌，從2016年的78.02%的占比下降至1.98%，當(dāng)年規(guī)模保費(fèi)下降至326.85億元。

前海人壽盈利也隨之下滑。2017年，其凈利潤下滑至14.05億元，2018年至2020年凈利潤分別為9.45億元、6.04億元、11.39億元。到2021年其凈利潤已縮水至2.46億元。

2022年、2023年，前海人壽均未披露年報，其詳盡業(yè)績不為外界所知。

高管方面，前海人壽董事長長期處于空缺狀態(tài)。姚振華被市場禁入后，副董事長張金順代為履職后轉(zhuǎn)正為董事長。但2021年3月，張金順以個人原因為由辭職，此后董事長一直空缺。當(dāng)前，張金順為前海人壽的法人。

2022年7月，寶能集團(tuán)決議免去沈成方的董事職務(wù)、免去陳琳的監(jiān)事職務(wù)；決議免去沈成方的總經(jīng)理職務(wù)。一時間，前海人壽進(jìn)入無董事長、無總經(jīng)理、無監(jiān)事長的“三無”公司狀態(tài)。

監(jiān)管下發(fā)的監(jiān)管意見書，讓這場“權(quán)力的游戲”發(fā)生反轉(zhuǎn)。原銀保監(jiān)會對實控人姚振華進(jìn)行了監(jiān)管約談，責(zé)令前海人壽立即進(jìn)行問題整改、嚴(yán)禁股東不當(dāng)干預(yù)公司經(jīng)營、切實維護(hù)公司局面穩(wěn)定。

“保險+醫(yī)療+養(yǎng)老”，發(fā)力養(yǎng)老保障事業(yè)

「界面新聞·子彈財經(jīng)」在前海人壽官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該公司當(dāng)前的執(zhí)行董事、總經(jīng)理仍為沈成方，監(jiān)事會主席仍是陳琳。

圖 /?前海人壽官網(wǎng)

近年來，前海人壽持續(xù)發(fā)力“保險+醫(yī)療+養(yǎng)老”的經(jīng)營模式，保險、醫(yī)療與養(yǎng)老三大板塊協(xié)同發(fā)展成為其戰(zhàn)略布局的大方向。

官方微信顯示，截至2023年底，前海人壽在建、在營多家三級綜合醫(yī)院、專科醫(yī)院及高品質(zhì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，其中在營醫(yī)養(yǎng)項目8家，為超300萬人次提供醫(yī)療、養(yǎng)老服務(wù)。

「界面新聞·子彈財經(jīng)」了解到，前海人壽現(xiàn)在營4家康養(yǎng)社區(qū)，分別為：幸福之家深圳康養(yǎng)社區(qū)、幸福之家廣西康養(yǎng)社區(qū)、幸福之家南寧康養(yǎng)社區(qū)及幸福小鎮(zhèn)惠州康養(yǎng)社區(qū)。

2023年，前海人壽還推出“前海百歲人生養(yǎng)老年金”保險產(chǎn)品，與旗下康養(yǎng)社區(qū)資源深度適配；并依托“保險+醫(yī)療+養(yǎng)老”生態(tài)圈布局優(yōu)勢，打造了一支近千人的專業(yè)化、職業(yè)化醫(yī)養(yǎng)規(guī)劃師隊伍。

養(yǎng)老賽道普遍被視作當(dāng)今保險行業(yè)的重要發(fā)力點和業(yè)務(wù)增長點，一眾保險公司已在這一領(lǐng)域展開戰(zhàn)略布局。

以泰康為例，截至2023年底，泰康集團(tuán)旗下的泰康養(yǎng)老社區(qū)，已實現(xiàn)全國34城布局，其中19城20家社區(qū)實現(xiàn)開業(yè)運(yùn)營。

需注意的是，自建養(yǎng)老社區(qū)屬重資產(chǎn)醫(yī)養(yǎng)模式。投入的資金量比較大，對一般的中小公司而言會面臨不小的壓力。

前海人壽最后一次公布經(jīng)營數(shù)據(jù)，是其2022年一季度發(fā)布的償付能力報告。報告顯示，前海人壽保險業(yè)務(wù)收入109.55億元，凈虧損高達(dá)23.23億元。

前海人壽方面稱，由于公司投資類房地產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)配置比例較高，導(dǎo)致房地產(chǎn)價格風(fēng)險和權(quán)益價格風(fēng)險最低資本相對較高。

當(dāng)前，房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整，“寶能系”為緩解債務(wù)危機(jī)，不斷拋售房產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)，前海人壽股權(quán)也曾計劃出售。

據(jù)第一財經(jīng)報道，2022年上半年，國企科學(xué)城與前海人壽大股東、“寶能系”鉅盛華簽訂股權(quán)交易框架協(xié)議。在將整體估值敲定為390億元的前提下，科學(xué)城將從鉅盛華手中受讓前海人壽33%股權(quán)。但監(jiān)管認(rèn)為科學(xué)城不符合保險公司股東資質(zhì)的規(guī)定，叫停該筆交易。

后續(xù)陸續(xù)有國資接盤的消息傳出。但前海人壽官網(wǎng)顯示，鉅盛華仍持有前海人壽51%股權(quán)。

成立于2012年的前海人壽，到今年恰好走過十二年。整體來看，前海人壽在公司治理、數(shù)據(jù)披露等方面仍存在一些問題，未來前海人壽能否走出陰霾，扎根保險、穩(wěn)健前行？「界面新聞·子彈財經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。